随着公募基金2023年四季报的逐步披露，基金经理的持仓调整情况也浮出水面。从整体看，基金大多保持高仓位运行，从后市观点看，多位明星基金经理鲜明看好权益市场投资机遇。
高举高打 多只基金高仓位运行
在去年四季度的震荡调整行情中，多位基金经理依然选择“高举高打”。1月16日，中庚基金旗下6只基金发布了四季报。从仓位情况看，明星基金经理丘栋荣管理的基金仓位均在90%以上。陈涛管理的中庚价值先锋股票仓位更是超过94%。
数据显示，国投瑞银基金施成管理的国投瑞银进宝混合、国投瑞银新能源混合、国投瑞银先进制造混合等股票仓位亦均超过九成。
从过去几个季度的仓位情况看，在市场震荡调整行情中，部分基金的股票仓位却在逆势提升。以德邦半导体基金为例，2023年一季度末，德邦半导体产业基金的股票仓位为86.53%，二季度末该基金股票仓位提升至88.51%，三季度末股票仓位进一步抬升至90.97%。从最新季报披露的情况看，截至去年四季度末，德邦半导体产业混合股票仓位为91.42%。另外，德邦新回报基金的仓位数据显示，截至去年四季度末，股票仓位高达92.04%。
快速调仓 寻找更有性价比方向
去年四季度，市场走出显著的机构性行情，华为概念带动电子板块走强，减肥药板块推动医药板块表现强势。从基金季报披露情况看，多只基金对持仓进行了快速调整。
以丘栋荣管理的基金为例，在中庚价值领航前十大重仓股中，去年四季度新进赛腾股份和歌尔股份；中庚小盘价值则新进了博众精工、长盈精密，中庚价值灵动也新进了歌尔股份、水晶光电。
从上述新进持仓情况看，在去年电子板块行情中，丘栋荣是推动其上涨的动力之一。从上述新进重仓标的看，歌尔股份作为电子白马股，消费电子进入旺季，随着后续消费电子新品的发售，公司有望迎来增长。博众精工作为国内自动化设备龙头，不仅受益于消费电子业务复苏，还将受益于新能源和半导体业务的增量空间。
中庚价值先锋股票也对持仓进行了调整。卖出了部分光伏、计算机公司，提升了锂电池产业链公司权重，同时新增配置了军工行业敞口。从基金前十大重仓股来看，截至去年四季度末，尚太科技、航发动力成为基金新进前十大重仓股。
“这种从一个底部股票换到另一个底部股票的调整，是基于多重因素的综合比价的结果，虽然被卖出的股票确认了亏损，性价比也可能不错，但是已经不是当下我们视野里最优的选择，我们还是希望组合能够保持最好的综合性价比。”中庚价值先锋股票基金经理陈涛表示。
中欧瑾泉混合基金经理张跃鹏表示，考虑到政策不断发力，股票市场处于低位区间的阶段，组合维持较高的权益仓位的配置比例，配置策略以稳定商业模式和优质现金流的高股息资产为主。
