近日，国务院常务会议召开，会议指出，要进一步释放汽车消费潜力：一是活跃二手车市场，促进汽车更新消费。二是支持新能源汽车消费。三是完善汽车平行进口政策，有序发展汽车融资租赁，支持停车场等建设。多家券商认为政策力度的加大将促进新能源汽车行业景气度持续上升。华安证券认为，今年上半年在疫情反复、芯片短缺及原材料涨价等负面因素的影响下，新能源车销量仍然维持同比高增长态势，显示出韧性和需求刚性，且疫情后随着销售活动恢复，在各地汽车消费政策及新能源车补贴助力下，以及不同级别车型丰富供给，下半年新能源车需求刚性释放将持续拉动产销量不断攀升。
新能源汽车产业链包括上游原材料，中游零部件，下游终端三个部分。上游资源中锂、钴、镍等是新能源车的重要原材料；中游主要包括电池、电机、电控三大核心部件；下游终端主要是整车、充电桩和运营三个环节。
围绕新能源汽车产业链上中下游，目前市场上有11个相关指数反映该主题内相关上市公司的整体表现。根据WIND和国金证券研究所相关资料整理，这11个指数可以分为4大类，分别为宽新能源主题指数、光伏行业主题指数、电池行业主题指数、新能源汽车行业指数。除国证新能源指数和国证新能源车指数没有ETF跟踪外，一共有37只ETF跟踪其余9个指数。
新能源汽车行业主题指数
1. 宽新能源主题指数
3个指数的标的成分股均为新能源产业相关上市公司股票，包括可再生能源生产，以及能源生产、应用、存储及交互设备，反映沪深两市新能源和新能源汽车产业的整体收益表现。这其中中证新能（399808.SZ）的成分标的囊括的新能源范围更为广泛一些，权重更为分散均衡，而国证新能（399412.SZ）、新能源（000941.CSI）指数的权重成分股集中度要高一些。3个指数的前十大成分股中有8只互为重叠，略有不同的是，中证新能前十大成分中持有阳光电源，国证新能持有比亚迪、汇川技术，而新能源指数持有天赐材料。
截至7月6日，中证新能、国证新能、新能源指数近一年的涨幅分别为20.98%、14.03%、18.44%，4月26日反弹以来的涨幅分别为57.89%、50.75%、54.16%。
国证新能目前没有ETF基金跟踪，中证新能和新能源指数分别有5只和2只ETF基金跟踪。
新能源主题指数十大权重股
数据来源：WIND 日期：2022-07-07 制图：上证基金宝
2. 光伏行业业主题指数
光伏产业（931151.CSI）将主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司股票作为待选样本，选取不超过50家最具代表性公司作为样本股，反映光伏产业公司的整体表现。其十大权重成分股为：通威股份10.61%、隆基绿能9.77%、TCL中环8.74%、特变电工6.81%、阳光电源6.70%、晶澳科技4.86%、天合光能 4.64%、先导智能4.54%、晶盛机电2.85%、正泰电器2.53%，合计占比62.06%，成分标的的集中度相对较高。值得注意的是，上述10只股票中有6只的行业为信息技术，4只为材料。
截至7月6日，光伏产业指数取得了近1年31.43%的涨幅，位列各新能源汽车主题指数之首。该指数也取得了自基日以来不同阶段的全正收益，其近1年、近3年、近5年、基日以来的涨幅均超过了20%。目前该指数的跟踪ETF有9只，其中1只为今年6月16日成立的新基金，规模最大的是华泰柏瑞中证光伏产业ETF，规模156.82亿元。
3. 电池行业主题指数
电池行业主题指数包括新能电池（980032.CNI）和CS电池（931719.CSI）。新能电池成分标的为业务领域涉及新能源车电池及其管理系统、充电桩等的上市公司股票，反映A股市场中新能源车电池产业上市公司的市场表现；CS电池则从市场中选取业务涉及动力电池、储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游的上市公司证券作为指数样本，二者都基本囊括了新能源电池领域的行业龙头优质公司。新能电池的成分标的数量最少，只有30只，前十大权重占比69.63%，其中宁德时代15.26%和比亚迪13.95%合计占比29.21%接近一半，成分标的集中度可谓之高。
一共有9只相关ETF跟踪电池行业的2个指数。
电池行业主题指数十大权重股
数据来源：WIND 日期：2022-07-07 制图：上证基金宝
4. 新能源汽车行业主题指数
CS新能车（399976.SZ）样本空间覆盖新能源汽车产业链相关上市公司股票，包括锂电池、充电桩、新能源整车等。新能源车（930997.CSI）和新能源车（399417.SZ）侧重反映新能源汽车产业相关上市公司的整体表现。CS智汽车（930721.CSI）和智能电车（H11052.CSI）则反映智能电动汽车产业链上市公司股票的整体表现。
十大权重成分股中，CS新能车和2个新能源车指数在证券品种上完全相同，只是在权重占比上有所区别，其中新能源车（399417.SZ）更为集中。CS新能车和新能源车（930997.CSI）的市场表现较佳，2个指数自反弹以来涨幅均超过了60%，近1年涨幅超12%。CS智汽车（930721.CSI）的权重标的与其他指数有较大不同，持有比例较为分散，十大权重合计占比仅为50.13%，新能源汽车龙头股宁德时代、比亚迪均未见踪影。相比其他新能源汽车指数，CS智汽车的市场表现略差，今年以来跌幅超两成，幅度为-21.65%。
一共有16只ETF跟踪该类指数。
新能源汽车行业主题指数十大权重股
数据来源：WIND 日期：2022-07-07 制图：上证基金宝
11个指数的市场表现
从市盈率看，3只新能源汽车和2只新能源电池的PE值较高，在70倍以上，其中1只新能源车的PE达到了80.28倍。整体来看，截至7月6日，自4月26日反弹以来9个指数上涨幅度超过了50%，占据八成以上，表现最好为CS新能车，反弹以来上涨了61.83%。8个指数近1年上涨了10%以上，最高为光伏产业指数，近1年上涨31.43%,，仅CS智汽车下跌12.06%。
11个新能源汽车行业主题指数的市场表现
数据来源：WIND 日期：2022-07-07 制图：上证基金宝
