不完全统计数据显示，8月19日至8月25日这一周，共有153家公募基金对138家上市公司进行了2080次调研。环比来看，公募基金区间调研次数和调研公司的数量，环比增幅分别为143.27%和165.38%。随着上市公司半年报披露进入高峰期，越来越多上市公司上半年和二季度的经营情况浮出水面，点燃了公募基金的调研热情。
数据显示，统计当周，共有36家公募基金的调研次数不少于20次，即平均1个工作日至少调研4次。嘉实基金、博时基金的调研次数分别为50次和44次，调研次数明显领先于其他基金公司。
富国基金认为，上市公司半年报业绩披露进入最后一周，半年报业绩或成为修正预期和市场情绪的重要“锚点”，有望引领市场交易主线，进而带动市场的结构性修复。中期看，随着外部流动性环境的改善和国内政策空间打开，A股企稳向上的概率进一步提升。
从行业来看，电子、医药生物、通信、机械设备、计算机、基础化工、有色金属行业被调研次数不少于100次，电子和医药生物行业更是被调研400次以上，遥遥领先于其余行业。
摩根士丹利基金投研人士分析称，等上市公司半年报披露完毕后，A股市场会减少一个压制因素，迎来一个多月的业绩真空期，预计市场关注焦点会转向国内的逆周期调节政策和海外的货币政策，市场反弹的概率也将提升。从行业角度看，可重点关注受益于美联储降息的领域如创新药、黄金等；同时，投资者可对基本面稳定且有政策支持的方向如家电、公用事业等板块继续保持关注，中期则主要关注景气度改善的半导体、军工等领域。
行业配置方面，富国基金建议，在经济复苏和全球流动性拐点的双重预期共同作用下，可采用“三角形”布局。一是“进攻侧”，可聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，关注TMT科技成长方向。二是“防守侧”，可考虑配置高股息、低估值的红利策略等价值方向。三是“中间层”，可关注政策确定性和业绩弹性的结构性机会。
（上海证券报）
