现金流ETF基金（代码：159225）于4月17日上市，该基金主要跟踪国证自由现金流指数（980092.CNI），以自由现金流率为选股核心指标，聚焦高ROE、稳定现金流企业。
相比同类指数，该指数有三大编制亮点：选股强调现金流质量，按自由现金流加权，经多指标筛选保障企业基本面稳定。其前十大成分股权重集中，覆盖多个行业，经营质量和盈利能力较好。自2012年12月31日基日以来至2025年4月14日，该指数累计上涨336.60%，大幅跑赢中证红利指数和沪深300指数。当前红利板块重回配置区间，自由现金流高的公司有望为投资者带来超额回报。
【投资小贴士】
1、关注现金流ETF基金的优势
- **长期收益突出**：国证自由现金流指数自2013年底至2025年3月，全收益指数年化收益率近20%，夏普比率24.8%，风险收益比突出。该指数聚焦企业真实“造血能力”，通过自由现金流率筛选优质企业，为投资者提供长期稳健的收益来源。
- **独特编制规则**：指数以自由现金流率为核心选股指标，剔除了金融和房地产行业，侧重于现金流稳定的成熟行业，如能源、制造业，行业分布相对分散，避免了过度集中于某些特定行业的风险。同时，季度调样机制能够“高抛低吸”，保证成份股始终是每个财务年度现金流率较佳的公司。
- **防御与进攻兼具**：在市场下行时，该指数表现出较强的抗跌能力；在市场上涨时，也能跟上市场表现，具有较好的弹性。其成分股覆盖多个行业，既能捕捉到成熟行业的稳定收益，又能分享部分成长型企业的机会。
2、结合红利资产的配置策略
- **红利策略的优势**：红利策略适合追求稳定收益的投资者。红利资产通常具有高股息率、低估值、业绩优异的特点，在市场动荡时表现出较强的防御性。当前，红利资产的股息率溢价较高，在无风险利率下移趋势下，投资性价比大幅提升。
- **配置比例建议**：对于风险偏好较低、追求稳健收益的投资者，可以将红利资产作为投资组合的核心配置，占比可适当提高，如40%-60%。对于中等风险偏好的投资者，可以将红利资产与成长型资产进行均衡配置，红利资产占比可控制在30%-50%。对于风险偏好较高的投资者，可以将红利资产作为底仓配置，占比20%-30%，以平滑组合波动。
- **关注市场环境变化**：在市场不确定性较高、经济增速放缓时，红利资产和现金流ETF基金的防御属性更加凸显，可适当增加配置比例。当市场风险偏好回暖、流动性较好时，可适当降低红利资产的配置比例，增加成长型资产的配置。
3、其他注意事项
- **避免短期交易拥挤**：红利策略的换手率较低，但当换手率显著上升时，如中证红利指数换手率升至0.35%以上，需关注短期交易拥挤度风险。
- **结合个人投资目标和风险承受能力**：投资前需明确自己的投资目标、投资期限以及风险承受能力，合理配置资产，避免盲目跟风。
