自11月初工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》以来，人形机器人领域动作频发。11月Optimus行走测试+人形新品层出不穷+鸿蒙+机器人应用模式出现等催化共振，近期机器人概念热度再次提升。
产业“破晓”时刻，有望再次引发“鲶鱼效应”
毫无疑问，2023年是人形机器人产业化的破晓时刻，特斯拉Optimus从概念到样机落地仅两年时间。从软件和硬件上来看，当前时点刚好是各项技术大突破的交汇点，无论是精密控制零部件方案的迭代升级，还是GPT大模型的不断进步，都让人形机器人产业化的“破晓时刻”更近了一步。
11月Optimus行走测试
特斯拉Optimus人形机器人被曝正在进行行走测试，并将在明年开始在特斯拉工厂内进行实用性测试，并预计在3-5年内交付，产量将达到数百万台，最终价格不到2万美元，相比特斯拉汽车要便宜很多。
开普勒推出人形机器人
纯米创始人带领的开普勒发布了软硬件对标Optimus的三款人形机器人，从展示来看，也能完成类似Optimus进行的视觉分拣、踩鸡蛋等动作。外形结构和参数基本对标Optimus，应用行星滚柱丝杠和谐波减速器执行器；预计24年对外销售，目标价格低于2万美金。
鸿蒙系统落地应用于小型人形机器人
上周五，深圳开鸿数字产业发展有限公司与乐聚机器人宣布，首款基于开源鸿蒙系统的专业级人形机器人正式发布。鸿蒙系统在机器人领域应用落地，象征意义重大。鸿蒙系统作为机器人开发的底层系统，随着和其他公司的推广合作，软件和数据在不同硬件端复用，减少开发者重复工作，软件赋能下机器人有望加快迭代速度。
特斯拉在人形机器人领域的进展有望再次引发“鲶鱼效应”，类似于多年前在电动汽车领域的影响。业内人士认为，如果特斯拉的人形机器人最终取得成功，国内也将孕育出一批类似于“比亚迪”的人形机器人行业先驱。
机器人产业投资机遇
天弘基金认为，长远来看，人形机器人未来的潜在市场空间巨大，或催生万亿蓝海应用市场。比如在家庭服务领域，就算只有5%的家庭使用，仅国内市场的价值就达到了千亿级别。而我国基于产业链上的一些优势，未来在人工智能领域可能迎来重大机遇。比如，在新能源汽车领域，我们已经积累了成功经验，在智能驾驶、软硬件整合、产业链优化、车型更新换代方面拥有相当明显的优势。同时，国内供应链企业在客户响应速度、产品更新、降低成本等方面也具备类似优势（例如电机、电池等）。国产传感器、精密减速器、滚珠丝杠和中空电机的比例也将会提高。
中证机器人指数
对应到资本市场里，不少人选择以指数基金参与布局相关产业公司，中证机器人指数就是其中之一，中证机器人指数 2015年2月10日发布，以2010年12月31日为基日。该指数成分数量82，从沪深市场中选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其它机器人相关上市公司证券作为指数样本，以反映上市公司中机器人相关证券的整体表现。
Wind 数据显示，中证机器人指数的成分行业聚焦工业（63.7%）和信息技术（27.6%），截至2023年11月28日，该指数前十大权重股包括汇川技术、国电南瑞、科大讯飞、大华股份、先导智能等，前十大权重股合计占比约为53%。
中证机器人指数前十大权重样本
数据来源：Wind，截至日期：2023-11-28，制图：上证基金宝
业绩表现上，自基日以来，中证机器人指数累计上涨45.19%，近1月、近3月、近1年均取得了正收益，其近5年、近10年涨幅分别达到了45.97%和84.45%。在指数的估值衡量上，当前的市盈率TTM值为40.40，位列历史分位点10.52%，处于历史较低位置。
数据来源：Wind，截至日期：2023-11-28，制图：上证基金宝
投资中证机器人指数，场内有4值ETF基金：华夏、天弘、银华和刚刚成立的国泰中证机器人ETF，场外有华夏、天弘中证机器人联接基金A/C，以及博时中证机器人指数基金A/C。
博时中证机器人指数基金的基金经理唐屹兵在四季度展望中说道：在人工智能大模型的助推下，人形机器人取得了快速发展，目前正处于产业化前夕，一旦后续产业化推进顺利，这将是一个从0到1的巨大增量市场，相关上市公司也将充分受益，以人形机器人为代表的机器人板块是一个值得长期关注和跟踪的赛道。
中证机器人指数对标产品一览
数据来源：Wind，截至日期：2023-11-28，制图：上证基金宝
