现就职于华安基金的万建军,有13年以上证券从业经历,能力圈广泛。投资中从行业景气度出发,遵循“四好原则”,即好行业、好阶段、好公司、好价格,重视行业配置,精选行业龙头,构建组合。从中长期视角出发进行投资,看好医药、消费、科技板块。
万建军,13年以上证券从业经验,现任华安基金投资研究部联席总监。有产业工作经历、保险资管投资经历,能力圈广泛,中长期视角出发进行投资。代表产品华安研究精选长期业绩优秀,任职回报在同类基金中均排在前1.3%(Wind偏股混合型基金,截至2021/8/31)。
【投资理念】:从行业景气度出发,遵循“四好原则”,即好行业、好阶段、好公司、好价格,重视行业配置,精选行业龙头,构建组合。好行业是指顺应时代浪潮优选行业赛道,把握历史机遇,重点关注科技、医药、消费;好阶段是指密切跟踪行业变化,适时调整Beta敞口;好公司是指深度研究公司壁垒,持续挖掘alpha标的;好价格的判断有两个方面,一是对价格的判断必须和基本面相结合,二是从长期复合回报率出发进行判断。
【新发产品】:华安研究驱动(A类011663;C类011664)是由万建军管理的新产品,全市场投资,股票资产投资比例为基金资产的60%-95%,港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%。
【华安研究精选(005630)】:
1)基本情况:2020年基金受到机构投资者青睐,规模增长较快;产品中高仓位运作,持股集中度较高。
2)业绩分析:任职以来(2018/3/14-2021/8/31)业绩大幅跑赢市场,超额收益高达226%(相对于沪深300)。基金跑赢沪深300的季度胜率为86%,业绩持续性较好。在市场下行阶段基金相对于沪深300的胜率高,说明基金经理具备较强的逆境投资能力;同时基金在市场上行阶段的业绩弹性也较好。从风险调整后收益来看,基金年化夏普比率明显高于同类平均。
(统计区间2018/3/14-2021/8/31,来自wind)
3)风格及行业:基金市值配置偏大盘,风格偏好成长。基金存在一定的行业切换,不同阶段重仓的板块略有不同,但整体上消费、医药、TMT的持仓比重较高,核心配置方向相对稳定。具体行业上,长期持有医药、电力设备及新能源、食品饮料等行业;相对于沪深300,超配消费、医药、TMT等。对于中长期看好的行业相对重仓,不刻意控制行业偏离度。
4)持仓分析:对于看好行业中的优质个股长期持有,同时也会根据各行业的动态变化,及时把握新的投资机会,适时调仓。
【后市展望】:积极把握今年的结构性机会,主要关注三个大方向,新经济赛道、疫情推动中国制造业进一步走向全球,以及经济复苏带动价值板块回暖。