面对前期TMT科技板块的大涨和近日短线的大幅回调，市场对以计算机（科技）、通信、传媒为代表的TMT板块存在不少的分歧，不少投资者对TMT板块仍然充满了疑虑，认为行情不具有持续性，且是没有业绩基础的纯题材炒作。摩根资产管理观点认为，人工智能引领的科技板块的上涨背后有政策催化、产业浪潮、盈利反转等多重利好因素的共同催化。
摩根资产管理：人工智能或将给社会带来深刻变革
针对今年以来火爆的人工智能板块，摩根资产管理中国副总经理兼投资总监杜猛在近期的机构沙龙中指出，当前人工智能吸引了市场大量的关注与资金，不单单是简单的主题炒作，而更多地反映出一场深刻的产业革命趋势。假设从今年开始起步，可能在未来的三年、五年或者十年内，这个技术会对我们的生活、工作产生深远的影响，包括我们的整个社会形态，都可能会发生一个深刻的变革。
从市场的角度来说，目前相关产业在估值上可能已经有所反应。但这一波浪潮还能持续多久？杜猛表示，我们的经验是不去做这类预判，因为以技术革新推动的产业发展往往是非常迅速的，它的爆发很有可能是非线性的，所以能做的只能是去看这个产业未来的空间有多大。目前人工智能还处在训练阶段，未来还有逻辑推理阶段，它对于产业相关的需求会越来越大。所以这个浪潮还没有结束。我们只能看到这个机会，抓住这个浪潮，然后不断地去跟踪它。
深耕新兴成长 把握时代浪潮下的机遇
具有鲜明“新兴产业投资”风格的摩根资产管理中国权益投资团队，对今年科技板块的行情极为关注。其中国权益投资团队的领军人杜猛，是业内新兴产业投资的代表性人物之一，他认为投资中必须要理解产业发展的趋势，同时保持对新事物强烈的兴趣和较高的敏感度，才能够快人一步挖掘到其中的机会。从2023年一季报看，摩根新兴动力A、摩根科技前沿A、摩根智慧互联A等基金均布局了数字经济、TMT等板块，展现出了较强的新兴产业投资能力。
2023年一季度3只新兴产业投资基金的前十大重仓股
数据来源：Wind，制图：上证基金宝
杜猛在摩根新兴动力混合基金一季报中写道，“我们不仅关注经济的复苏，也关注到了全球科技的突破性进展，人工智能的发展可能到了大规模应用的临界点，在未来会深刻改变人类社会和经济运行，在这当中会诞生大量的投资机会，我们会持续地保持跟踪和研究。”
