DeepSeek掀起的AI风暴正席卷全球，这场狂欢的背后，是AI技术从实验室到生活场景的全面“破圈”，更是智能革命浪潮下全球经济格局的无声重构。
站在智能革命的临界点，哪些赛道将诞生下一个“万亿级”市场？又有哪些机会能穿越周期？以下贝莱德BlackRock从软件、硬件、互联网与服务四大维度，一一拆解2025年科技投资的核心逻辑。
软件行业：垂直化+安全化，AI驱动价值重估
随着AI技术从通用走向垂直，软件行业正经历从“工具化”到“场景化”的深刻转型，安全与效率成为企业数字化转型的核心诉求。
垂直软件崛起，行业定制化成关键企业对AI的需求从“通用工具”转向“深度场景适配”，数据密集型行业（法律、会计、金融等） 的定制化解决方案需求激增，AI原生平台提供商有望迎来增长，而人工智能驱动的威胁和自主系统正在重塑网络安全格局，AI驱动的防御系统正快速取代静态防御工具，面对日益复杂的网络攻击，融合AI的主动防御体系将成为企业安全支出的核心投向。
半导体与硬件：AI算力竞赛“白热化”
AI算力需求的爆发式增长，正在推动半导体与硬件行业进入新一轮竞赛，从芯片设计到能源供给，技术边界被不断突破。
当前，亚马逊、微软、谷歌等科技巨头都在持续加码AI数据中心建设，推动全球投资规模从2014年的300亿美元飙升至2024年的2000亿美元。随着AI数据中心建设进入第三年，加速器芯片、网络硬件及电力系统的需求将持续高企，且AI基础设施的庞大能耗推动节能芯片与新型能源解决方案的创新。自主无人机、AI驱动维护系统及预测分析技术正推动国防战略现代化，各国对AI研发的投资加码，进一步强化国内技术自主性。
互联网：内容生产与搜索范式重构
AI正在重塑互联网的内容生产与分发逻辑，从个性化推荐到生成式搜索，用户体验与商业模式的边界被重新定义。消费者型AI将驱动用户的参与，随着AI生成内容（AIGC）技术的成熟，平台型企业有望提升用户留存率和商业变现能力。
服务行业：数据壁垒构建护城河
在AI驱动的服务行业中，数据已成为核心资产，独特的数据集与专业洞察力正在构建难以逾越的竞争壁垒，稀缺数据集已成AI竞争壁垒。拥有独家数据访问权的企业可打造差异化产品，提升客户忠诚度，同时构筑竞争对手难以复制的护城河。
贝莱德认为，我们正经历一场历史性变革--人工智能的突破性发展加速模糊人机边界，重塑全球经济与技术格局。这场革命不仅驱动底层技术堆栈的迭代，更催生非线性增长机遇。面对AI的指数级演进，投资决策须兼具适应性和灵活性，方能驾驭这个瞬息万变的市场。
