中国资产正在吸引全球资金的关注。
到中国市场寻找好的投资机会，已成为全球资本的共识。在外资机构看来，DeepSeek的一鸣惊人、机器人行业的蓬勃发展、稳增长增量政策的逐步推出和显效，快速提升了中国资产的吸引力。今年，全球资本流动的天平将向东方倾斜。
借“基”加码中国资产
法国巴黎银行调查了对冲基金中掌管1.4万亿美元投资的229名资产配置者，他们中的近7%的受访者表示，计划在2025年增配以中国资产为主的基金。
富途数据显示，今年以来，多只中国股票ETF的规模较去年年底显著增长。具体来看，截至2月14日，中国海外互联网ETF-KraneShares规模为78.04亿美元，较去年年底增加了23.9亿美元；3倍做多富时中国ETF-Direxion资产规模为21.98亿美元，较去年年底增加了6.97亿美元；中国大盘股ETF-iShares资产规模为79.48亿美元，较去年年底增加了6.81亿美元。
沪上某老牌百亿级私募也透露，外资机构沟通对于中国经济的预期发生了明显改变，以往选择观望的开始乐观布局，以往较为悲观的转为积极关注。从操作上来看，去年底以来公司产品获得海外大型机构的净申购。
积极调研深挖投资机会
外资机构看多中国资产，Choice数据显示，开年以来，多家知名外资机构在深挖优质中国资产。
今年以来，阿布达比投资局、安联环球、汇丰、景顺、施罗德、德意志银行、法国巴黎银行等知名外资机构频繁出现在A股上市公司的调研名单中。
与此同时，今年以来外资私募基金管理人明显加快了新产品备案的节奏。
中国证券投资基金业协会的数据显示，英国量化巨头宽立资本旗下的宽立（上海）私募基金管理有限公司首只产品——宽立中国钻选CTA一号私募证券投资基金已在今年1月24日完成备案。
全球知名对冲基金英仕曼旗下的英仕曼（上海）投资管理有限公司也在今年1月备案了一只新产品——英仕曼目标风险全球资产配置私募证券投资基金。
多维度捕捉投资机会
具体到投资机会，科技与消费是外资配置中国资产的“落脚点”。部分外资机构旗下基金甚至早在去年12月就大举加仓中国头部企业。
具体来看，摩根资产管理旗下的JPMorgan Funds-China Fund A在2024年12月加仓了中国平安，加仓幅度高达86.41%。此外，该基金还加仓了招商银行和阿里巴巴。
欧洲资管巨头安联投资旗下的Allianz Global Investors Fund-Allianz China A Shares基金2024年12月加仓了紫金矿业，加仓幅度为24.69%。英国资产管理巨头施罗德投资旗下的Schroder International Selection Fund China Opportunities基金2024年12月则重点加仓了网易、美团等个股。
摩根士丹利基金认为，从景气度角度看，AI仍是当前最强的领域。DeepSeek推出之后，海外的一些科技公司在AI模型领域又取得了进展，这将促进AI应用快速落地，而AI应用的爆发又会进一步拉动算力的需求。
“除此之外，我们认为具备‘出海’能力的公司、高端制造以及受益于国内消费刺激政策的汽车、家电、消费电子等也值得重视。”摩根士丹利基金称。
富达基金投资主管、基金经理聂毅翔则表示，较为关注受到政策扶持的科技、高端制造、消费和医疗保健等行业，尤其是科技创新和内需两大方向。在他看来，中国的科技和先进制造业在全球具有较强的竞争力。另外，在人均GDP长期向上的趋势下，消费需求将有显著提升的空间。
“同时，我们仍然看好红利资产的配置价值。鼓励上市公司加大分红、强化投资者回报的政策措施持续出台，有助于为投资者提供长期稳健回报。此外，我们还关注银行等金融类资产，煤炭、石油等周期类资产，以及相对稳健的交通运输、电信运营和仓储物流等板块。”聂毅翔称。
