近日，上海金融与发展实验室联合济安金信银行业研究中心发布《银行理财行业发展报告（2024年上半年）》（下称《报告》）。《报告》显示，截至今年6月末，理财产品投资公募基金的金额与占比，较2022年末有所增加。
济安金信基金评价中心统计公开数据发现，截至2024年6月末，理财产品投资资产合计30.56万亿元，其中投资公募基金的资金规模为1.1万亿元，占比 3.6%。资管新规实施以来，理财产品投向公募基金的资金规模从2022 年的8089.2亿元增至2024年上半年的1.1万亿元，占比从2.7%提升到3.6%，2022年以来累计投向公募基金25191.7亿元。
该评价中心分析认为，这种数据变化，显示出资管新规实施以来，两个行业的竞争与合作正不断深化，银行理财产品投向公募基金的规模增长了2911亿元，3年增长35.98%，占公募基金总体增长规模的5.29%。
那么，银行理财喜欢配置的公募基金类型是什么？
招商证券廖志明团队对理财产品季度运作报告中的前十大持仓数据进行统计后发现（部分公司未披露的季报不在统计内），在被纳入统计的银行理财公司所配置的1.1万亿元公募基金中，有0.9 万亿元是债券型基金，占比为82%；混合型基金有0.03万亿元，占比为2%；股票型基金有0.01万亿元，占比为1%；QDII 基金有0.02 万亿元，占比为1.9%；货币基金有0.1万亿元，占比为12%。
招商证券团队的统计还显示，截至今年上半年末，理财公司配置公募基金产品规模居于前十的产品有9只债券基金和1只货币基金，值得关注的是其中有7只为短债基金，显示了理财公司在债券基金配置上的重点方向。
从数据来看，目前银行理财配置公募基金的主要方向在固收领域。《报告》认为，未来银行理财与公募基金等其他资管行业的关系将进一步演变。在某些领域可能形成更激烈的竞争，如中低风险产品市场。但在另一些领域，如中高风险产品（R3以上评级的产品）、另类投资等，可能形成更多合作，并借此逐步形成多层次、全方位的财富管理生态圈。通过优势互补、资源共享，为客户提供一站式的财富管理解决方案。
上海金融与发展实验室主任曾刚分析认为，未来银行理财自身的产品结构也将进一步优化。一是固定收益类产品仍将是主力，占比将保持在90%以上。但与此同时，混合类和权益类产品占比也有望逐步提升，以满足不同风险偏好投资者的需求。二是"活钱理财"、现金管理类等低波动稳健型产品将继续受到青睐，规模占比有望进一步提升。三是产品创新有望加快。为满足不同风险偏好投资者的需求，理财公司将加快产品创新步伐，除传统产品类型外，养老理财、ESG 理财等主题产品，以及“理财夜市”等从服务投资者角度出发的功能性创新，均是值得关注的发展方向。
（上海证券报）
