上市公司回购和定增公告，曝光了部分知名私募的最新持仓。
近日，天壕能源发布的回购公告显示，截至2月27日，杨东执掌的宁泉资产旗下两只产品位列该公司前十大股东名单。与此同时，近期上市公司发布的公告还显示，截至2月24日，睿郡资产合伙人董承非管理的两只产品位列元力股份前十大股东名单；截至1月9日，景林资产旗下产品进入苏盐井神前十大股东行列……
值得注意的是，从目前曝光的持仓来看，头部私募对于具备出海潜力或走出产业周期底部的上市公司正积极布局。在他们看来，活跃的增量资金以及中国经济基本面企稳是资本市场结构性行情演绎的重要支撑，后续盈利驱动的机会有望进一步涌现，化工、电力设备等板块值得关注。
知名基金经理持仓曝光
天壕能源发布的回购公告显示，截至2月27日，宁泉资产旗下两只产品合计持有该公司1453.15万股，相较于去年三季度末持股数量不变。拉长时间来看，宁泉资产旗下这两只产品于2025年上半年末新进该公司前十大流通股股东名单，至今持股数量几乎没有显著变化。
元力股份近日发布的公告则显示，截至2月24日，睿郡资产旗下睿郡有孚1号私募证券投资基金和睿郡有孚3号私募证券投资基金位列该公司前十大股东名单，相较于去年三季度末，前者持股数量不变，后者为新进股东。
同样是基础化工板块标的的苏盐井神，近日发布的公告也显示，截至1月9日，景林资产旗下景林致远私募基金持有该公司368.7万股，相较于去年三季度末新进该公司前十大股东名单。券商研究报告分析称，盐穴储气等综合利用手段，将为该公司打开第二成长曲线，推动其从周期化工领域进入公用事业运营领域，其业绩具备持续增长空间。
盈利驱动行情有望启动
从上述持仓可以发现，头部私募对有望实现业绩修复的公司颇为关注。
淡水泉投资在接受记者采访时表示，2026年市场驱动逻辑有望从估值修复转向盈利支撑，这要求投资者要更加细致地去甄别不同行业与公司的景气状况与成长质量。具体来看，全球产业链重构趋势下，中国优势制造业依托技术与供应链竞争力加速出海，积极把握发达国家再工业化与新兴市场工业化所带来的新需求，推动企业盈利增长，相关机会值得重点关注。
源乐晟资产坦言，AI行业正处在飞速发展的过程中，算力、AI应用、储能、电力设备等细分领域的机会均值得重点跟踪。与此同时，中国产业链全球市占率提升的过程中，投资机会将持续涌现，比如到海外市场抢占份额的工程机械、建材、消费品公司等。
聚焦上市公司盈利变化的思路下，电力设备板块也成为备受私募关注的方向之一。
多位业内人士表示，AIDC（AI数据中心）用电需求正在快速提升，电力和能源逐渐成为AI发展的关键约束环节。与此同时，欧美电网设备平均服役年限普遍超过30年，在新能源并网和能源转型过程中，海外公用事业公司资本开支有望持续提升。在这一背景下，中国电力设备企业凭借特高压技术、全产业链成本优势以及较强交付能力，在出海方面具备竞争优势，相关机会将持续涌现。
