最新市场研判来了 多家公私募基金大佬把脉二季度行情

2022-03-29 09:12:44来源:上证基金宝

  自3月16日,上证指数反弹至3200点上方以来,市场格局趋于平稳,但在持续盘桓多日后,当前市场再度进入迷惘阶段。未来市场究竟将如何运行?市场机会又将在哪里?对此,多家公募私募大佬隔夜联袂发声,表达其对未来市场趋势的看法,以及对市场热点的最新观点。

  星石投资发表观点表示,当前股市保持震荡磨底状态,但最难的时候已经过去,预计市场情绪将持续改善,股市最终将回归于基本面,做好基本面研究可能是更佳选择。

  星石投资认为,当前股市保持震荡磨底的原因主要有三方面:首先,稳增长政策效果显现和国内经济趋势企稳还需要时间。其次,俄乌冲突尚未尘埃落定,美联储加息节奏和缩表时点还未确认,海外市场仍存在不确定性,资金避险情绪可能比较重。此外,从交易层面上看,短期内反弹幅度大可能会出现部分资金获利了结,市场出现回调压力。

  不过,星石投资认为,最难的时候已经过去,预计市场情绪将持续改善,风险偏好也会回归至正常水平。一方面,疫情防控仍在继续,此轮疫情可能很快见顶,稳增长政策力度和效果都将好于预期。另一方面,外部扰动也是有望边际减小的。

  对于即将到来的二季度行情,招商基金最新观点认为,近期政策释放积极信号,稳定了企业盈利信心,巩固了市场环境因素预期。展望A股二季度,预计上证指数可能维持3100点-3400点箱体震荡格局。当前,上证指数估值已回落至中枢以下,对市场形成支撑,市场下行有底。

  对于备受关注的港股,招商基金认为,在近期强势反弹后,港股后续大概率偏震荡行情。从中长期的角度来看,港股中资股的盈利确定性高、低估值优势明显,看好港股具有资产稀缺性的新经济板块,以及中概股回归受益的板块。

  对于未来市场的关注方向,嘉实基金大消费研究总监吴越认为,经过本轮下跌,大量资产特别是消费板块,80%以上的个股估值已回到2016年低点,即将进入绝对收益空间,未来两到三年有较大价值重估机会。从时间维度来看,首先,国际地缘冲突是不可控因素,未来发展态势很难判断;其次,从国内来看,最重要的催化剂是疫情和宏观经济,所以投资者进行右侧投资空间足够大。总之,今年不会是单边熊市,过去一段时间该释放的风险已经释放,从现在开始可以逐渐乐观起来,中国经济长期稳定向好、韧性十足,不应该对权益资产悲观。

  最近农业板块出现大幅反弹,在今年市场诸多不确定的当下,农业板块投资性价比明显抬升。大消费中,农业板块属于周期成长类资产,尤其是在通胀大年,兼具有防御性和进攻性。通胀抬升,一方面利好种植及种子板块,另一方面,饲料原材料成本的抬升或将加速猪周期反转。

  目前农业板块估值和市值处于历史低位,2022年种业和养殖板块都是从预期转向真正拐点的重要年份,当前机构配置比例仍然较低,结合近期一些政策的催化剂,转基因种子以及粮食安全现代化等。

明亚久安90天持有期债券A

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