数据显示，受益于消费板块上涨，相关基金近期涨幅可观。此外，12月以来“聪明钱”也在借基入市，做多消费板块。部分基金经理认为，消费板块走强是基于市场对场景复苏预期的变动，防疫政策优化短期会提振市场情绪，但真正的消费复苏仍需建立在经济复苏的基础上。
Choice数据显示，截至12月5日，若剔除QDII、沪港通及沪港深基金，上周一（11月28日）以来，消费类产品在ETF基金中涨幅领先。比如华夏中证旅游主题ETF、富国中证旅游主题ETF、招商国证食品饮料ETF区间涨逾10%，华宝中证细分食品饮料产业主题ETF、鹏华中证酒ETF等也涨逾9%。
值得注意的是，在消费板块走强的背景下，“聪明钱”也在悄悄入场。数据显示，12月5日，汇添富中证主要消费ETF、招商上证消费80ETF份额分别增加8000万份、6400万份。12月以来，上述两只ETF份额分别增加1.86亿份、7200万份。
近期机构调研消费类公司的力度也在加大。舍得酒业、泸州老窖、星帅尔、天味食品、三夫户外等上市公司均受到机构关注，基金经理对消费板块后续表现较为期待。
“消费板块走强是由于市场对场景复苏预期的变动，市场会根据政策方向和力度不断修正预期。当然，预期和现实也可能阶段性错位，真正的消费复苏仍需建立在经济复苏的基础上。”沪上某基金公司权益投资部副总监说。
国联安基金预计，后续消费板块的估值修复或经历“在曲折中前进”的过程。防疫政策持续优化，消费数据可能快速修复上行，也可能会在1至2个季度内出现反复而曲折探底。此后消费场景和消费意愿的修复才是确定底部、反弹向上的机会。
