债基净值屡创新高 机构看好2024债市表现

2024-01-16 09:35:14来源:上证基金宝
2024年开年,债市迎来一波上涨行情。Choice数据显示,目前超750只债基(不同份额分开计算)最新净值创新高。此外,近期披露的基金2023年四季报显示,多只债基受到市场青睐,规模快速增长。

  2024年开年,债市迎来一波上涨行情。Choice数据显示,目前超750只债基(不同份额分开计算)最新净值创新高。此外,近期披露的基金2023年四季报显示,多只债基受到市场青睐,规模快速增长。

  多只产品净值创新高

  2024年以来,债市行情持续走高。Wind数据显示,截至1月12日,万得短期纯债型基金指数涨至1783.16点,创历史新高。万得中长期纯债型基金指数也持续走强,从1月2日的2395.15点涨至12日的2397.90点。

  多只债基产品净值显著提升。Choice数据显示,截至1月12日,近30只债基(不同份额分开计算)年内回报率突破0.5%,如汇添富增强收益债券A、中银中高等级债券A、德邦景颐债券A等;超过750只债券型基金(不同份额分开计算)最新单位净值创新高,其中不乏长信30天滚动持有短债债券、国联睿享86个月定开债券等多只规模超过100亿元的债基产品。

  不过,并非所有债券型基金都获得了较好收益。2024年以来,多只可转债型基金净值出现波动,截至1月12日,部分可转债型基金净值年内跌幅超2%。

  规模增幅最高600%

  近期,多家基金公司陆续公布了旗下债基产品2023年四季报。记者梳理发现,多只债基规模在2023年四季度实现显著扩张。

  1月12日,中欧基金公布旗下中欧纯债债券(LOF)、中欧中短债债券发起、中欧颐利债券三只债券型基金2023年四季报。数据显示,截至2023年四季度末,三只产品最新合并规模分别为10.07亿元、20.86亿元、2.39亿元,而2023年三季度末,上述三只产品合并规模分别为5.15亿元、7.00亿元、0.61亿元。也就是说,它们在四季度的规模增幅分别为95%、198%、291%。

  1月9日,德邦基金公布旗下德邦景颐债券、德邦如意货币等产品2023年四季报。以德邦景颐债券为例,截至2023年四季度末,最新合并规模2.52亿元,与2023年三季度末的0.36亿元相比,增加2.16亿元,增幅为600%。

  值得一提的是,德邦基金还在2023年四季度运用固有资金申购272.67万份德邦景颐债券A,截至四季度末共持有德邦景颐债券A901.50万份。

  回顾2023年四季度的债券市场,中欧中短债债券发起基金经理王慧杰表示,2023年四季度主要围绕三条主线:一是对基本面情况和政策预期不断修正,二是货币政策阶段性取向和狭义流动性变化,三是国债和地方债发行节奏。

  债市具有良好政策环境

  中信保诚基金表示,利率债方面,考虑到资产价格预期的实际利率仍然偏高,而贷款端又无法大幅降息,曲线斜率持续扁平。由于短端存在回归空间,一季度经济或面临压力,长端利率仍有一定下降空间。

  国泰基金认为,在强降息预期与风险偏好驱动下,债市开年表现较好。展望后市,在降息落地之前,仍然有较大博弈机会。但降息前,十年期国债收益率可能徘徊在2.5%附近。基本面数据偏少,近期公布的经济数据影响普遍较为有限。信贷“开门红”值得持续关注,票据利率快速上行,表明银行信贷投放较快,但总量平滑之下难以实现多增。此外,美国近期劳动力市场数据较强,带动降息预期走弱,资本市场风险偏好整体回落,对债市有一定提振作用。

  万家稳航90天持有期拟任基金经理陈奕雯表示,当前基本面仍然偏弱,长端资产定价并未超涨;中短端与资金面情况关联度较高,考虑到开年银行体系负债接续压力边际降低、资产投放压力在政策指导下同比料有所减弱,流动性收紧的可能性不大。虽然市场对于是否降息的博弈会有反复,但实际加权资金价格维持平稳的可能性较大,中短端资产的定价仍有支撑。

  光大保德信基金认为,结合已公布的2023年12月CPI及金融数据来看,机构或积极定价降息预期。无论降息与否,债市均具有良好政策环境。

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