关于九泰锐益定增灵活配置混合,你想知道的都在这里!

2021-08-13 15:36:18来源:上证基金宝

 Q1:九泰锐益是一个什么样的产品?

九泰锐益定增灵活配置混合型证券投资基金成立于2016年8月11日。成立后的前5年内,主要投资标的为定向增发。
 

根据基金合同约定,自2021年8月11日起,本基金转为上市开放式基金(LOF),并由“九泰锐益定增灵活配置混合型证券投资基金”更名为“九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”,接受场内、场外申购与赎回等业务,并继续上市交易。
 

九泰锐益的业绩表现:根据2021年二季度季报,2016.08.11-2021.06.30,本基金份额净值增长率为109.20%,超过同期业绩比较基准(44.85%)。


 

Q2:九泰锐益转型,对投资者和基金经理的投资有什么影响?
 

对于投资者来说,资金流动性更强。投资者仍然可进行场内交易,并且可以在场内场外进行申赎。
 

对基金经理来说,可选择的投资标的更多。九泰锐益原合同约定“非公开发行股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%”,这就使得基金的主要投资标的为定向增发。转型后“非公开发行股票资产占基金资产的比例不超过20%”、“主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的15%”,投资标的不再主要是定向增发,基金经理会根据基金合同的约定进行股票投资。


 

九泰基金曾参与多只基金(如九泰锐丰、九泰锐智、九泰锐富)的转型LOF运作,产品转型经验及后续投资运作经验丰富。


 

Q3:九泰锐益转型后,场内交易价格和基金的份额净值是否会有很大差异?
 

九泰锐益转型LOF后,可进行场内交易,也可以通过场内场外进行申赎。在流动性增强、申赎更为便利的情况下,场内交易的套利空间可能将缩小,LOF型基金的场内交易价格和基金的份额净值可能不会出现太大差异。


 

Q4:九泰锐益的基金经理是谁?过往业绩如何?
 

基金经理为刘开运先生,金融学硕士。曾任毕马威华振会计师事务所审计师,昆吾九鼎投资管理有限公司投资经理、合伙人助理。2014年7月加入九泰基金管理有限公司,现任九泰锐智、九泰锐丰、九泰锐益等多只产品的基金经理。
 

Q5:基金经理的投资理念?

刘开运认为,应该聚焦高品质公司、对行业进行相对均衡配置、坚持合理估值。

聚焦高品质公司:聚焦各行业高品质(可持续的盈利能力、可持续的盈利增长)公司,深度分析研究企业维持高盈利能力的竞争优势及其可持续性,提高投资判断的准确度;

对行业相对均衡配置,降低组合波动:根据各行业景气度的差异,对行业配置进行灵活调整,行业间相对均衡配置,通过均衡配置降低行业相关性,进而降低组合波动性;

坚持合理估值:即使最优秀的公司也有受宏观环境波动影响的时候,选择在市场较悲观、争取以较低或合理估值投资优质企业,力争获得投资安全空间,希望伴随市场预期好转或企业基本面的修复,通过投资优质企业可以获得估值与业绩的双重收益。
 

 

Q6:九泰锐益未来还会投资定增项目吗? 
 

九泰锐益转型后“非公开发行股票资产占基金资产的比例不超过20%”、“主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的15%”,仍有一定仓位可以进行定增投资。基金经理会充分考虑基金的运作情况和流动性,在满足各方面条件的情况下,可能进行定增投资。


 

 

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