6月以来，在大盘持续震荡的背景下，以芯片为代表的一批科技股走出独立行情，市场热度持续提升。在其带动下，消费电子、人工智能等主题持续活跃。不仅如此，从近期的机构调研记录也可以发现，多位知名基金经理正集中调研科技赛道，为下半年投资提前布局。
科技风格回归
6月以来，虽然A股仍处于调整通道中，但新的热点已经浮出水面。Choice统计数据显示，6月以来涨幅前二十位的个股中，绝大多数为以芯片为代表的科技股，包括协和电子、台基股份、生益电子、中晶科技等。
从基金的表现也可以看到，虽然受市场拖累，6月以来全市场主动权益类基金的平均回报为负，但多只重仓电子方向的基金表现突出。Choice统计数据显示，截至6月12日，6月以来金信精选成长、东方人工智能主题、汇安行业龙头、银华集成电路、国泰成长价值、诺安优化配置等基金净值涨幅均超过8%。
知名基金经理参与调研
科技赛道的出色表现引起机构的关注。从调研记录可以发现，二季度以来，多位知名基金经理加入了科技板块的调研队伍。例如，6月5日，兴证全球基金谢治宇、信达澳亚基金冯明远、南方基金郑晓曦调研了存储器芯片公司普冉股份，谢治宇管理的兴全合润在今年一季度末持有该公司138.75万股。截至6月13日，普冉股份二季度以来涨幅达40%。
兴证全球基金乔迁和谢治宇于5月中旬共同调研了半导体设备公司华峰测控，该公司在一季度末同样出现在兴全合润的前十大重仓股名单中。在调研纪要中，华峰测控表示，在经历去库存后，半导体市场自去年四季度以来开始出现复苏迹象，目前行业景气度不断提高，公司的订单量明显回升。
此外，泉果基金赵诣、睿远基金傅鹏博和高毅资产邓晓峰调研了立讯精密，机构向公司提出了“在AI服务器领域的核心竞争力如何”“如何说服海外客户在AI产品中选择中国供应商”以及“对AI创新、算力建设方面的看法”等问题。
机构看好科技细分方向
业内人士认为，目前科技板块已进入景气度上升周期，AI则是引领景气度向上的核心动力。“近两年，科技板块诸多公司实现快速发展，硬件类各子板块景气度已经开始复苏，包括存储、面板、覆铜板等领域都已出现供需反转。”国泰基金基金经理于腾达说，AI赋予了科技板块巨大的成长空间，受创新驱动，半导体领域或更有性价比。
与此同时，华夏基金基金经理高翔也看好半导体投资机会。他认为，随着国内在半导体设备与材料、晶圆制造等关键产业链环节上技术的不断突破，国内半导体行业将打开更大的成长空间，各环节龙头公司有望迎来盈利和估值双击的机会。此外，国内AI算力芯片领域也有望看到更具实质性的进展。
近日，苹果在“全球开发者大会”上正式发布其首个生成式AI大模型，宣布与OpenAI建立合作伙伴关系，引起机构对AI手机相关产业链的密切关注。“目前全球手机制造企业均在加快布局以抢占AI手机高地。AI手机意味着更高的电量消耗，需要搭载更大容量电池和更大功率充电器，进而推动电源管理芯片升级。此外，手机处理生成式AI任务涉及海量数据搬运，对手机内存和闪存的容量和性能也提出了更高要求。”中欧基金基金经理宋巍巍表示，这将带来新的换机周期，背后则是巨大的商业空间。
市场分析机构Canalys日前发布的报告显示，2024年AI手机市占率有望达到16%，预计到2028年将激增至54%，2023年至2028年，AI手机市场的年均复合增长率将达63%。
（上海证券报）
