近期军工板块崛起，近三个月中证军工指数涨幅接近40%，大成基金认为，随着核心个股业绩高增长逐渐兑现，预计第三季度会成为验证军工行业逻辑切换的重要节点，目前具备较好的上涨空间和安全边际。

　　军工行业逻辑切换的重要节点：

　　市场对军工行业的景气度反应不足。

　　基本面：产品交付再创历史最好水平，首次在上半年实现“时间过半、交付过半”。

　　政策面：“强国必须强军”战略驱动

　　大成基金在8月权益策略报告中指出，军工前期跌幅较深，但实际上行业景气度正在向上发展，而市场对这种景气度反应不足。

　　从基本面看，航空工业集团整体盈利能力和创造利润的均衡水平不断提升；集团重大装备研制任务按计划推进，产品交付再创历史最好水平，首次在上半年实现“时间过半、交付过半”。

　　从政策面看，在“强国必须强军”的指导下，强军目标已上升至新的战略高度，我军将在国防战略转型下加速“补偿式”发展，军工行业已具备长期且较为确定的增长基础。（来源：大成基金）