近日，海富通公募权益投资部副总监吕越超对过去3年来的科技成长板块行情进行了颇为透彻的复盘，认为科技成长行情已进入第三阶段。对于接下来的投资机会，吕越超表示，仍然看好新能源、科技和军工板块的战略性机会。

　　回顾自2019年以来的科技成长板块行情，吕越超认为，可以分为三个阶段，而现在是第三个阶段的起步时刻。第一个阶段是从2019年三季度至2020年一季度，由于2019年二季报业绩超预期，科技板块启动快速上涨行情。行情主要围绕两个主线：5G拉动下的管端云科技创新周期、以半导体和自主可控为代表的科技自立周期。
　　但是，2019年开启的科技股行情并非一路坦途。2020年二季度至2021年4、5月份，科技成长板块经历了数轮调整。吕越超认为，主要是三方面原因造成了科技成长板块的回落：其一，历史上半导体行业的景气度呈现周期性波动，2020年下半年以来市场一直担心科技股业绩的持续性。其二，尽管5G手机大范围普及，但现象级的应用场景创新在2020年尚未出现。其三，海外扰动因素。
　　从今年二季度开始，科技板块再度成为“市场最亮的那颗星”，这又是什么原因呢？吕越超认为，其实还是来自上述三个因素的反转。
　　对于接下来的投资机会，吕越超表示，仍然看好新能源、科技和军工板块的战略性机会。
　　对于新能源板块，他认为，当前时点，新能源汽车的平价、光伏发电价格的平价和储能的经济性这“三个平价”将驱动新能源行业开启历史上最长的景气周期。由于当前渗透率较低，上述领域未来10年内都会高速增长，属于典型的长坡厚雪行业。