资本市场是经济发展的一个缩影，经济结构与产业趋势是股市大方向的决定性因素。科技制造的国产替代正是当前中国经济不可逆转的发展方向和趋势，也是未来几年市场最重要的投资方向。

　　为什么要进行第三次国产替代

　　所谓的“国产替代”，就是以国内生产替代进口。在技术引进受限时，发展中国家利用外资和进口设备，学习外国技术、模仿外国产品，来发展本国相对落后的工业，从而减少对外国的依赖。

　　从客观条件来说，国际环境日趋复杂，经济全球化遭遇逆流，在前两次替代浪潮中，欧美各国都将中国视为一个后进国家。而如今中国已是全球第二大经济体，是欧美最重要的竞争对手，因此其他国家在技术引进上对我国进行更多限制。科技“卡脖子”现象时有发生。

　　因此，虽然第三次进口替代的难度不是前两次可比的，但我国依然在用真金白银推进这次替代，把关键技术捏在手里，以打赢科技之战：

　　中国的全社会研发投入，从2015年的1.42万亿元增至2020年2.44万亿元，占GDP的2.40%。这一比例已超过欧盟。按“十四五”年均增长7%以上测算，到2025年，中国研发投入将达到3.7万多亿元。（数据来源：国家统计局）

　　国产替代和产业升级已经成为当前中国经济不可逆转的发展方向和产业趋势。

　　国产替代利好什么板块

　　要完成第三次国产替代和产业升级，方向主要是两个：一是发展战略性新兴产业，这主要集中在数字浪潮和能源革命两个领域；二是传统产业的结构优化与改造升级，加快解决科技“卡脖子”问题。

　　能源变革方面，清洁能源产业将是我国能源发展主方向，“2030年碳达峰”和“2060年碳中和”将成为“十四五”期间的重点任务，风能、太阳能、生物质、水电、核电和天然气等清洁能源增速将继续领先，新能源和新能源汽车产业链毫无疑问是未来几年市场投资的主要赛道。

　　结构升级方面，“十四五”规划提出，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，未来国家将瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等前沿领域。这里的投资机会，主要在自主创新的前沿技术，以及用数字化对各行各业的改造升级。（中欧基金）