近期，《中共中央 国务院关于加强新时代老龄工作的意见》正式发布，再度推升了“银发经济”的热度。在人口老龄化的大背景下，公募基金行业近年来一直在积极布局养老金融产品。为支持养老第三支柱而发行的公募养老FOF自2018年问世以来已经运营了三年有余，产品数量、业绩和规模增长均可圈可点。

　　Wind统计数据显示，截至2021年11月24日，全市场公募养老FOF规模已经突破1000亿元，达到1115.01亿元，相比2020年底的500多亿元成功实现翻番。从业绩来看，养老目标风险FOF近一年平均回报为8.98%，近两年平均回报为24.77%，近三年平均回报达52.63%；养老目标日期FOF的业绩回报更加出色，近一年平均回报为11.64%，近两年平均回报为44.92%，近三年平均回报达64.73%，穿越市场波动为投资者获取了较为稳健的回报。

　　对于养老FOF的发展前景，业内人士表示，虽然养老FOF近一年的规模增速非常高，但从规模本身来看还仅仅处于起步阶段。“以美国为例，截至2020年底，美国公募基金的规模为23.90万亿美元，其中养老FOF的规模为1.99万亿美元，规模占比达到8.33%。反观国内的情况，截至2021年10月底，国内公募基金的总规模为24.41万亿元，其中养老FOF的规模仅为1100亿元左右，占比仅有0.4%左右。从这一点来看，国内养老FOF的渗透率还有很大的提升空间。”沪上一家公募基金养老投资负责人表示。

　　“另一方面，我国养老FOF的结构也与海外有较大不同。截至2021年11月24日，目标风险FOF的规模为941.65亿元，而目标日期FOF的规模仅有173.37亿元。也就是说，具有一站式养老功能的目标日期FOF还没有真正发展起来，未来还有着广阔的空间。”该位负责人表示。

　　随着产品数量的激增，普通投资者该如何挑选适合自己的养老FOF？对此，养老FOF绩优基金经理、民生加银副总经理于善辉给出了详细的建议：“投资者首先要想清楚自己的投资目标，然后选择相对应的FOF产品来进行配置。比如投资目标是为了给养老攒一笔钱，那么可以根据自己的退休年份，选择相对应的目标日期FOF；再比如投资目标是获得资产的平稳增值，则可以根据所需要的收益率水平和所能承受的资产波动，选择对应风险等级的普通FOF或目标风险FOF；如果对投资的流动性有要求，可以选择能上市交易的FOF-LOF。当然，正确认识自己的投资目标并选择合适的产品也不是一件容易的事，投资者可以经常去听听FOF基金经理的直播、路演，也可以寻求专业人士比如基金投顾经理的建议。”

　　于善辉强调说，无论FOF的产品形式、投资标的、投资策略如何变化，其核心的投资理念是始终不变的，那就是通过基金与其他资产的合理配置，达到风险分散、收益稳健的目的。建议投资者在持有的过程中多一些信心和耐心，不要因为短期的净值波动而影响自己的情绪和操作。“大量统计数据表明，基金持有的时间越长，收益的稳定性越好。投资者可以在闲暇之余尽情享受生活，将投资理财交给专业的人去做。”