基金定投一向被视为“无人驾驶”投资理财模式，许多基金销售平台上都有自动定投的功能，即当你选好基金、选好定投日期和定投金额之后，就可以直接做一个甩手掌柜，让投资理财进入“无人驾驶”模式。不过，很多熟悉市场的小伙伴还是觉得，要是能够在低点多买点，高点少买点，并进行合理的资产配置，是不是会更好呢？

　　为了满足具有更高要求小伙伴的投资理财需求，市场中出现了各种“智能驾驶”的定投模式，实现“聪明的定投”，本期就给大家讲讲如何制定定投优化方案，尽可能获得更好收益。

　　定期不定额，让定投金额更智能

　　“聪明的定投”的第一种模式就是定期不定额，即还是固定的基金，还是固定的投资日，只是会根据当时市场的点位高低，来进行不同的扣款金额，可以满足投资者“低点多买，高点少买”的理财需求。

　　那么，如何判断市场是高了还是低了呢？目前比较主流的有两种方法：均线法和估值法。

　　均线法：首先投资者选定参考的指数，比如沪深300指数；然后选择多少日的均值价格，比如250日均线。然后根据当前点位，相对250日均线是高了还是低了，来判断是要多买还是少买。

　　举一个例子，投资者选择沪深300指数为参看指数，250日均线为参考均线值，并设定，当定投日点位高于250日均值20%，减少到定投金额的80%；当定投日点位低于250日均值20%，就增加投资金额至定投金额的120%。最终，实现相对低点多买，相对高点少买的目的。

　　数据来源：WIND；截至12月27日

　　估值法：是指在市场估值比较低的时候多买，在市场估值比较高的时候少买。同样的，采用估值法，首先也要选好“参考指数、估值指标和估值高低标准”。

　　比如，同样选用横跨沪深两市的指数：沪深300指数；估值指标选用市盈率PE指标；估值标准可以设定为过去5年的平均值。比如，当定投日，沪深300指数估值高于过去5年估值平均值的10%时，定投金额为800元；估值低于过去5年估值平均值的10%时，定投金额为1200元；其它情况则正常定投金额为1000元。

　　注：PE为定投日过去5年的平均PE值

　　根据市场相对不同的高位和低位采用不同的定投金额，让每期定投的金额更加智能化。

　　组合定投法，让定投标的更智能

　　“聪明的定投”的第二种模式可以参考组合定投。通过合理的资产配置，能够实现在不提升风险的情况下提高预期收益，或者在预期收益一定的情况下，降低风险。所以，合理的资产配置是提升长期投资收益的重要一环。

　　为满足投资者资产配置和定投的双重需求，部分机构为投资者提供了“组合定投”服务。即投资者根据自己的需求，在积极型、稳健型、保守型中选择一个适合自己风险收益特征的基金组合进行定投。

　　同时，投资者也可以根据自己的具体需求，通过同时定投多只基金的形式，实现“定投标的多元化”。不过，建议投资者在基金数量的选择上，最好控制在3-5只之间。这样的组合既不会太分散，降低组合的进攻性，同时也能起到一定的分散风险作用。

　　设定止盈目标，让收益智能变现

　　基金定投一贯有“傻傻的买，聪明的卖”的说法，即在定投的时候，如果市场下跌，就不断的定投降低投资成本。而当市场处于较高位置，则要适当止盈，让投资变现，落袋为安。

　　在定投之初，投资者要提前做好止盈规划，这样才能不做“业绩过山车”。那么，如何设定止盈目标呢？

　　建议你可以采用两种方式，设定止盈目标。

　　第一：最大回撤法。首先投资者设定一个止盈目标(比如30%)，然后设定一个最大回撤目标(比如10%)。那么，当定投收益达到止盈目标之后，不要捉急赎回。而是静待市场的变化。

　　第一：如果市场继续上涨，那么就按兵不动，获得更高的投资收益。

　　第二：当持有基金出现10%的最大回撤，就马上变现，开始止盈。

　　这种方法的好处是，当市场处于牛市行情中，投资者不会因为过早的止盈而错过未来市场上涨行情，而最大回撤目标的设定也能及时止盈。

　　第二：市场估值法。证券市场具有典型的“均值回归”特征，上涨太多、太快就会下跌，下跌太多就会上涨。所以，投资者可以根据这一规律，根据市场估值的变化，设定止盈点。

　　比如，以沪深300指数为估值标的，当市场估值高于过去5年的市盈率PE平均值的20%就止盈。

　　最后，提醒投资者，在基金定投的过程中，投资者每一年最好重新做一次自我风险属性的测试和自我评估，并进行定投组合、定投金额的调整。比如，自己的风险承受能力增加了，就加大权益类基金配置；风险承受能力降低，就增加固收类基金配置。如果投资期间变短，同样可以通过加大固收类基金配置，增加整体资产的稳健型，降低波动。（诺安基金）