全球资产配置之父加里·布林森曾说过：“做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。”

　　毕竟，不同的资产、不同的投资风格、不同的行业表现不一，它们各有各的周期，各自相关性也不相同，所以想要达到较好的投资效果就需要打“组合牌”。

　　但说到挑选不同类型的基金，很多人都是凭着自己的感觉随便投资，或是跟着身边的朋友一起挑选、购买。行情好的时候没问题，一旦行情不好，往往被收割的就是这些没有学习过系统理财知识的投资者。

　　小九认为，在资产配置之前，要想做到风险可控，有一件最为关键的事：就是了解自身经济状况，了解一只产品是否与自身的风险承受能力相匹配。

　　一、基金风险划分

　　对投资者来说，首先要明确了解各类基金产品的风险，再根据自身风险承受能力对号入座。

　　2017年，中国证券投资基金业协会发布了《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》征求意见稿，在意见稿中，中基协按照风险承受能力由低到高，将普通投资者至少分为C1（含风险承受能力最低类别）、C2、C3、C4、C5五种类型。

　　从C1到C5的风险承受能力依次递增。也就是说，C1的风险承受能力最低，这类投资者不愿意接受极小的资产波动或者投资损失。C5的风险承受能力最高，这类投资者的主要目的是为了获得高收益，同时也能够承担较大的投资风险和本金亏损风险。

　　另外，与普通投资者的风险等级相对应，中基协将基金产品按照风险从低到高划分为R1、R2、R3、R4、R5五个等级，从而让大家能买到合适自己风险等级的产品。按照中基协的划分，C1型的普通投资者可以购买R1级的基金产品或服务，C2型的普通投资者可以购买R2 级及以下的基金产品或者服务。以此类推，也就是说高风险承受能力的投资者可以购买同级及低风险等级的基金产品或者服务。

　　下图罗列了不同类型的投资者可以购买的不同风险等级的产品，并且也整理了对应的基金产品类型供参考。比如C3、C4和C5的投资者，可以购买股票型、混合型等基金类型。

　　注：分类标准：中基协《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》，基金产品有R1-R5五个风险等级，风险由低到高分别对应谨慎型、稳健型、平衡型、进取型和激进型；投资者风险承受能力从低到高也有C1-C5五个等级）

　　那么怎样才知道自己适合什么样风险等级的产品呢？别担心，这个问题基金公司和基金销售机构为大家考虑到了~比如当我们第一次在手机端购买基金，常常会被要求填写《基金投资者风险测评问卷》，投资者只要动动手指提交就可以，而评测结果也会立即显示出来。

　　二、基金产品风险划分依据

　　关于基金产品的风险等级划分依据，主要是各类资产的投资比例限制。从下图（样本范围为2020年之前成立的基金）可以看到，各类基金在平均股票仓位是具有明显差异的，而平均股票仓位从小到大正对应了面临风险的从小到大。

　　数据来源：Wind.九泰基金整理。

　　风险提示：统计时间短，不能反映所有发展阶段，相关历史数据并不预示其未来发展趋势，也不构成对九泰基金管理的基金的未来业绩表现的保证。

　　比如，风险较低的：货币市场基金，因为这种基金主要投资于银行存款、同业存单、期限在397天以内的债券等，简单说，投资的标的安全性相对高些。

　　其次是，中长期纯债基金，纯债基金也主要投资于债券，但对于债券的期限没有限制，可以投资5年、10年到期的债券，也相对较稳健。

　　再比如二级债基，这类基金，一般80%投资于债券，不超过20%投资于股票。当然，风险和收益也是居于纯债基金和偏股基金之间。

　　接着：偏债混合/股债平衡基金，这两类基金，除了投资债券，也会投一部分股票，比例一般从20%到60%不等。所以呢，风险和波动就高于纯债基金，低于混合型基金和股票型基金。

　　风险相对较高的是：灵活配置、偏股混合、普通股票型基金。在我们看来，这几种基金类型虽然合同略有不同，但从风险的角度，基本都是最高风险；主要投资于股票资产，至于仓位多少，主要看基金经理的风格来定，当然这类产品也可能为客户带来较高收益。

　　因此，我们除了通过基金的风险等级来识别基金风险，还可进一步从基金的股票投资比例限制去考察，更进一步的了解自己投资所面临的风险。

　　三、挑选合适自己的基金

　　了解完风险等级之后，接下来就该选择适合自己的基金了。

　　在购买产品之前，我们需要明确各类基金产品可能存在的风险，在选择产品时，我们应先注意详情页中关于风险的说明，选择与自己风险承受能力相匹配的基金。

　　其次，可以通过基金组合的方式，优选基金并合理搭配资金仓位。比如我们可以通过收益风险的逻辑，将基金类型按照货币基金＜银行理财＜债券基金＜混合基金＜股票型基金的顺序排列。

　　一般来说，股票型基金风格进取，预期收益高，风险也较大；混合型基金既买债券又买股票，总体风险收益特征适中；债券型基金风险和收益预期低于股票型基金和混合型基金；货币市场基金流动性和安全性最高，但收益性偏低。

　　最后，还可以通过改善投资方法来降低投资基金的风险，增加收益的确定性。例如养成长期投资的理念，放弃短期择时和追涨杀跌等。

　　综上所述，在基金投资的过程中，小伙伴们需要结合自身风险承受能力设定投资目标，构建符合自身投资偏好的组合，找到适合自己的基金。如果误买了与风险承受能力不匹配的产品，点买入的时候系统会提示超出了风险承受能力，这时候就不要强行购入，免得届时遭受意想不到的波动哦！（九泰基金）