今年3月份以来,虽然市场暴跌得到一定程度的缓解,但是,个股赚钱效应不明显,基金净值并未出现明显的回升。在目前这样弱势市场中,基民们应该如何调整自身的投资策略,等待下一波的行情呢?
多位业内专业认为,在当前背景下的基金投资应该采取三大策略,规避风险,以求决胜未来。
首先,选择更稳健的固收+基金
其实,固收+并非一种严格的产品类型,而是一种投资策略。所谓固收+策略指的是以固定收益资产为底仓,再辅以一定的权益资产来致力增厚产品收益。
固收+策略的核心在于以债券类固定收益资产为底仓。相比股票,债券类资产往往具有相对稳定的票息收入,因此固收+策略基金通常波动相对较低。
为增厚收益空间,固收+策略在以债券为底仓的同时,往往还会加上一些风险资产,如打新、股票、可转债等。得益于一定的权益仓位,固收+策略获取债券收益的同时也不会错过股市上涨可能带来的投资机遇。
整体而言,固收+策略通过股债之间的合理配置,债券底仓具备一定的防守属性,是应对市场波动的利器;而一定的权益仓位也有望增厚收益空间,分享A股市场增长红利,因此固收+策略往往表现出攻守兼备的优点。
其次,坚持定投,耐心等待
大部分基民都懂的长期投资者的涵义,但在股市大跌或大涨时,很难控制住不操作,情绪往往成为主导因素。为了更好地消除非理性判断的影响,通过定投进行定时定量、有纪律性地投资,是个不错的方法。
定投资金是按一定的周期不断投入,最大限度地分散了风险。“微笑曲线”充分发挥了定投分批建仓的优势,摊低平均成本,待市场回升时获利。
选择了定投,在面对市场大跌时也会淡定很多:市场下跌可以给我们机会以便宜的价格买到更多的基金份额,有效地摊薄了投资成本。
而且很重要的一点是,由于我们的成本因为低位定投不断降低,因此我们根本不需要行情上涨到原先的初始位置,即可盈利。
事实上,定投的时间越长,所获得的平均收益率越高。相比于波动率而言,时间是对定投收益影响更大的因素。
第三,加强仓位管理
面对大幅度的净值回撤,对于多数风险偏好中等或偏低的基民最首要做的事情不是割肉赎回、不是视而不见、不是盲目越跌越买,而是做好仓位管理,进退自如。
对于低仓位的投资者,可以试着逐步建仓或者加仓。如果说现在是底部或者向底部迈进的左侧的话,这样至少有一个好处,就是不用把全部的真金白银经历至暗时刻,同时在市场上涨之前也有一定的筹码。在下跌中磨练心智是一个很煎熬的过程,并且很容易影响你的投资情绪和操作。并且如果后市还会回调,那么在调整中逐步加仓,可以进一步摊薄成本,这也是我们常说的漏斗型仓位管理法。不过有一点要注意,就是今后如果市场反弹并且账户开始盈利了,一定要注意止盈,不要越涨越买的多,那样会拉高投资成本。
对于高仓位投资者,建议不如躺平或者在阶段性反弹后赎回部分资金,转投货币基金或者债券基金。躺平是因为A股市场在下跌后,长期而言未来回本甚至盈利的概率还是比较大的。在投资标的质地优良的前提下,还不如多看少动,万一清仓赎回就涨了岂不是相当郁闷。可以把答案交给时间,大部分机构和专业的基金经理也认为,对于中长期投资而言,现在机会的成分要高于风险。