来源:上证基金宝

  近日,证券发布研究报告,对招商量化精选A的投资价值进行了分析。

  招商量化精选A基金成立于 2016¬ 03¬15,至今已 6.09 年,在此期间其净值的涨幅高于沪深300 全收益指数,亦高于基金基准指数。从累计收益率来看,招商量化精选A 基金为101.51%,而基金基准指数和沪深 300 全收益指数分别为 27.21% 和 48.98%;从年化收益率来看,招商量化精选 A 基金为 12.19%,而基金基准指数和沪深 300 全收益指数分别为 4.03% 和 6.76%。

  该基金由基金经理王平先生管理。根据 Wind 统计,王平先生自 2016¬年3月¬15日开始管理公募基金的11.83年里,先后管理了24只公募基金,任职期间的几何平均年化收益率为 6.37%,超越基准几何平均年化收益率为 0.92%。目前任职基金数量为10只,总规模41.8 亿元。

  从成立以来基金的风险情况来看,就波动率而言,招商量化精选A基金成立至今期间其净值收益率的年化波动率为19.08%,高于基金基准指数的13.93%,亦高于沪深 300 全收益指数的17.5%;就下行波动率而言,招商量化精选A基金成立至今期间其净值收益率的年化下行波动率为19.94%,高于基金基准指数的14.65%,也高于沪深 300 全收益指数的18.56%。就最大回撤而言,招商量化精选A基金的最大回撤为15.72%,高于基金基准指数的12.01%,亦高于沪深300全收益指数的15.45%。

  以沪深 300 全收益指数来代表市场整体情况,通过对招商量化精选 A 基金成立以来净值的周收益率和同期沪深 300 全收益指数周收益率的回归分析,可以发现:詹森(Jenson)阿尔法的估计值(年化)为6.42%,在统计上不显著;贝塔的估计值为0.84,在统计上非常显著。

  综合收益和风险两方面的情况,从经过风险调整的收益指标来看,招商量化精选A基金的夏普比率为0.53,高于沪深300全收益指数的0.27,亦高于基金基准指数的0.15;招商量化精选A基金的索提诺比率为0.51,高于沪深300全收益指数的 0.26,也高于基金基准指数的 0.14;招商量化精选 A 基金的特雷诺比率为0.12,高于沪深300全收益指数的0.1,而低于基金基准指数的0.13。

  【基金公司】
  招商基金管理有限公司成立于2002年12月27日,公司法人代表王小青。目前,公司共有59名基金经理,旗下管理243只基金。根据截至2021年报的数据,招商基金管理有限公司旗下所有基金的净资产总额为7431.37亿元(其中非货币基金的净资产总额为5515.23亿元,同业排名为第12名。

 

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