今年以来,A股市场表现疲软,受此影响,基金整体表现不佳,但一季度仍有几十只基金收益率达到了30%。去年,公募基金整体业绩表现不好,但并不妨碍公募冠军取得翻番的傲人业绩。那么,在目前A股市场跌跌不休的背景下,基民怎样才能找到最牛的那只基金呢?
对此,融通基金认为,想要买到最牛的基金,首先要清楚这个问题,你现在持有的基金,是怎么被选出来的?
现在买的基金是自己研究出来的,还是看到宣传资料,抑或是第三方销售机构推荐购买的。
无论是哪一种,大部分基金的近期业绩都不怎么好。有人会问,过去数年的业绩,是否可以作为挑选基金的重要标准呢?
其实,即使是很多人常看的近几年的业绩,依然摆脱不了短期业绩的影响。比如近一年的大幅上涨,就会拉高近三年、近五年的业绩。
选一只近期业绩不佳的基金,没人会开心,而一只净值不断上涨的的基金是每个人都喜欢。
然而,历史业绩不代表未来,越是短期亮眼的业绩,越有可能是站在了风口上,但风口不会一直在。
有人做过一个统计:
上一年的冠军基金VS上一年倒数第一的基金(垫底基金)
在多数年份里,上一年的冠军基金在下一年度的业绩表现,甚至不如上一年的垫底基金。
从2011年到2020年,
每年初买入上一年的冠军基金,累计收益率为83.44%;
每年初买入上一年的“倒数第一”,累计收益率为111.70%。
基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现
这就形成了一个悖论——
很多人都是根据近期业绩选基金,但近期业绩并不代表未来,甚至由于市场风格和热点的切换,出现反转。
比如去年重仓新能源的基金业绩亮眼,今年就落后了。
而业绩跑在前面的,很可能是之前默默无闻甚至不被人看好的。
比如今年重仓煤炭、地产、农业的基金业绩很好,而这些可都是之前快要被市场“抛弃”的板块。
看到这儿,你是不是觉得手里的基金已经不香了?
这样想也没必要。
那些牛气的基金,没有买到其实很正常。
A股近些年呈现出很明显的结构性行情特征,有一些板块是牛市,有一些板块是熊市,普涨的全面行情几乎很少出现。
在这样的行情下,每一年总有能踩对板块、跑在前面的基金。
但在买基金的时候,可是有几千只供选择啊,选到牛基的概率能有多大?
独具慧眼或者纯粹幸运的人总是很少。
所以,没买到那些牛基,并不是你做错了,也不必遗憾。
你不可能赚到每一分钱,只能赚到自己认知范围内的钱。
但如果你眼红那些高收益,跟在短期业绩后面追涨杀跌,可能就不太理智了。
再看最后一组数据:
统计2010年末存续的全部384只主动管理偏股基金,在2011年至2020年这整整十年的收益率:
它们的平均收益率为178%、中位数收益率为164%。
远远超过了每年买入上一年倒数第一的基金(累计收益111.7%),以及每年买入上一年冠军基金(累计收益83.44%)。
所以,不论是追逐业绩明星,还是逆市抄底“差生”,长期来看,或许都不如老老实实珍惜自己手里的那只。