近日，光伏、风电、储能等赛道板块表现活跃。5月19日光伏板块强势上涨，掀起涨停潮。截止5月19日收盘，横店东磁、晶科科技、振江股份、宇晶股份、上机数控等多股涨停。

　　5月19日光伏板块涨停个股

　　数据来源：WIND 日期：2022-05-20 制图：上证基金宝

　　消息面上，海外方面，欧盟近日发布REPowerEU计划，到2030年欧盟可再生能源占比将从40%提升至45%，累计装机量将达到740GW(原预测672GW）。国内方面，1月-4月光伏新增装机量达到16.88GW。其中，4月份新增装机3.67GW，同比增长110%，环比增长56%。

　　国内多家机构预计国内光伏设备出海有望加速。中银证券认为，受到俄乌冲突爆发抬升欧洲部分地区能源价格及欧洲能源独立政策陆续落地的影响，近期欧洲光伏装机需求维持高景气，拉动中国光伏产品出口。根据PVinfolink发布的组件价格，按电池组件美元价格同比涨约20-25%推算，预计4月电池组件出口约12GW，同比增长43%。

　　相关指数方面，中证光伏产业指数 (931151) 5月19日涨5.50%，该指数成份股主要覆盖硅料、硅片、电池、组件、逆变器等多个环节，涵盖光伏上中下游全产业链。

　　9只ETF密切跟踪中证光伏产业指数

　　目前，市面上共有8只上市指数基金密切跟踪中证光伏产业指数，此外银安盛中证光伏产业ETF(159609)当前正在发行。据WIND数据显示，已上市的8只光伏ETF中7只成立于2021年，1只为今年新成立的新基金。

　　5月19日该概念ETF基金涨幅居前，且5日涨幅在9%以上。

　　5月19日中证光伏产业指数跟踪基金涨幅榜

　　数据来源：WIND 日期：2022-05-20 制图：上证基金宝

　　5只相关基金近1年的业绩表现远好于沪深300

　　得益于光伏行业持续高景气，相关指数基金均获得较好回报。据WIND数据显示，截至5月20日，鹏华中证光伏产业ETF、平安中证光伏产业ETF、天弘中证光伏产业ETF、华泰柏瑞光伏产业ETF、银华光伏50ETF等五只光伏指数基金近1年收益超24%，远超沪深300同期收益-22.88%。

　　其中，鹏华中证光伏产业ETF的年化收益最高，为31.86%；华泰柏瑞光伏产业ETF规模最大，基金规模为154.7亿元。

　　5只光伏指数基金近1年的业绩表现

　　数据来源：WIND 日期：2022-05-20 制图：上证基金宝

　　一季度5只光伏ETF基金份额大幅增加

　　据一季报披露情况，除今年成立的华安中证光伏产业ETF外，5只ETF年初以来的份额增加了20%以上，份额变动最大的是天弘中证光伏产业ETF，今年以来份额增加了60.23%，华泰柏瑞中证光伏产业ETF、国泰中证光伏产业ETF分别增加34.04%、33.08%。

　　年初至今8只光伏ETF基金的份额变动

　　数据来源：WIND 日期：2022-05-20 制图：上证基金宝

　　相关基金重点增仓个股：隆基绿能、通威股份

　　上述基金在成立之初即对隆基绿能、通威股份、阳光电源、先导智能等光伏新能源相关个股进行了重仓持有并随着时间推进不断加仓。

　　天弘中证光伏产业ETF从2021年三季报对十大重仓个股增仓80%以上，2022年一季度再次增仓30%以上，隆基绿能三个季度连续加仓97.84%、 27.09%、37.09%。

　　华泰柏瑞中证光伏产业ETF从2021年三季报开始，对成份股中相关个股进行大比例增仓，2021年三季度加仓30%以上，2022年一季度再次加仓20%以上，隆基绿能三个报告期连续加仓37.96%、 39.82%、28.99%，通威股份连续加仓37.38%、8.68%、28.73%。

　　国泰中证光伏产业ETF则两度对隆基绿能和福斯特进行了加仓，幅度为2021年度27.04%、7.32%，2022年一季度24.54%、24.55%。

　　汇添富中证光伏产业ETF2022年一季度对前十大重仓股均增仓20%以上，隆基绿能22.27%、通威股份22.43%、阳光电源21.65%。

　　鹏华中证光伏产业ETF2022年一季度对前十大重仓股均增仓20%以上，2021年报起连续两个季度对隆基绿能加仓19.98%、20.76%。

　　展望未来，多位基金经理表达了自己对光伏产业的观点：

　　华泰柏瑞中证光伏产业ETF基金经理李茜、李沐阳

　　光伏在2022年面临的最大问题其实是信心问题。第一，短期影响最大的是市场信心。今年宏观经济状况是我们比较担忧的点，市场普遍关注在美联储加息的过程中我们该如何兑现稳增长的政策。我觉得社融超预期应该能算一个重要的拐点，虽然结构上还是差一点，但总量还是好的。给市场一些消化的时间，至暗时刻往往是黎明之前。第二，中期看的是行业基本面的信心。在解决了硅料问题之后，2021年是光伏兑现高增速的起点。当前整个产业链景气度很不错，海外的抢装使下游排产非常好。

　　汇添富中证光伏产业ETF基金经理董瑾

　　2022年，全球疫情仍在持续演变，外部环境不确定性仍在。受益于稳增长和流动性宽松的各项政策，经济形势可能趋于稳健。权益市场方面，在稳增长的带动下，各个板块都具有一定的投资逻辑，整体风格可能更加均衡。新能源相关板块大概率仍将维持较高速度的增长。

　　鹏华中证光伏产业ETF基金经理闫冬

　　短期看，与稳增长关系更为密切的一些低估值板块或有较好的表现机会，但中长期看，新能源、新基建仍有望是信用宽松的重点方向。光伏板块随着上游成本压力逐步缓解，下游需求有望继续快速释放，产业链龙头企业或持续受益。