消费场景的修复有望带动行业需求回升 这个指数密切跟踪食品饮料行业

2022-07-18 15:32:32来源:上证基金宝

  近期以来,北京、河北、上海、山东、江苏、等地都在发放消费券,涉及餐饮、家电、汽车等多个领域。分析认为,消费券在直接降低消费成本的情况下,将有效助推消费回暖,并带动上下游产业链恢复,对经济发展起到促进作用。

  据国金证券研报显示,食品饮料行业作为必选消费行业,与人们生活密切相关,因而受宏观经济波动影响较小,具有稳定性好、确定性强、周期性弱的特点。中长期来看,该行业受益于消费升级大趋势,产品结构能够不断升级,新需求也在不断增加,行业内优秀个体更是随着渗透率的提高和集中度提升中长期成长特质更加突出。短期来看,随着疫情得到有效控制,消费场景的修复将带动行业需求端的上升,与此同时,大宗农产品原料价格的回落也将减轻企业的成本压力。

  据了解,市面上跟踪食品饮料行业相关的指数有中证细分食品饮料产业主题指数等。

  中证细分食品饮料产业主题指数简称细分食品,该指数涵盖沪深食品制造等行业相关细分产业公司,涉及白酒、调味发酵品、乳品、啤酒等多个行业,其中,白酒(64.58%)、调味发酵品(12.28%)、乳品(11.37%)等行业占据重要角色。一季度,指数所包含的50家上市公司同比营业收入、同比归属母公司净利润增长率超半数实现增长,整体盈利稳定。

  数据显示,截至2022年7月18日,细分食品指数的PE(TTM)为37.89倍,估值处于近五年来历史估值61%分位,相较前期已显著回落。从盈利水平来看,中证细分食品饮料产业主题指数2022年一季报营收同比增长14.38%,归母净利润同比增长21.73%,指数所包含的50家上市公司同比营业收入、同比归属母公司净利润增长率超半数实现增长,整体盈利稳定。

  国金证券认为,该指数持续性强,流动性好。截至2022年7月18日,中证细分食品饮料产业主题指数自基日以来累计收益为2867.34%,大幅超越同期沪深300指数(336.61%)。今年以来、近一年、近三年、基日以来各阶段指数风险调整后收益具备优势。市场关注度连续提升,近一年日均成交金额上升明显。

  目前,市场上紧密跟踪该指数的ETF基金有3只,分别为华夏中证细分食品饮料产业主题ETF、华宝中证细分食品饮料产业主题ETF、华宝中证细分食品饮料产业主题ETF。

  紧密跟踪细分食品指数ETF一览

  基金名称基金成立日基金类型基金规模(亿)基金经理(任职年限)近3个月回报
华夏中证细分食品饮料产业主题ETF2020/12/30被动指数型28.95徐猛(9.28)8.68%
华宝中证细分食品饮料产业主题ETF2020/12/24被动指数型10.18蒋俊阳(2.00)8.60%
银华中证细分食品饮料ETF2021/10/26被动指数型0.55李宜璇(4.56),王帅(3.06)8.58%

华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式

014283

近一年涨跌幅

+35.95%

富国上海金ETF

518680

近一年涨跌幅

+20.42%

博时黄金ETF场外D类

000929

近一年涨跌幅

+20.12%