上半年最受欢迎主动偏股基金盘点(4):诺安成长混合

2022-09-06 11:48:12来源:上证基金宝
天相投顾数据显示,截至2022年上半年末,最受基民欢迎的主动偏股型基金分别为:葛兰管理的中欧医疗健康混合、张坤管理的易方达蓝筹精选混合、刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合、蔡嵩松管理的诺安成长混合。

  日前,公募基金2022年半年报基本披露完毕。天相投顾数据显示,截至2022年上半年末,最受基民欢迎的主动偏股型基金分别为:葛兰管理的中欧医疗健康混合、张坤管理的易方达蓝筹精选混合、刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合、蔡嵩松管理的诺安成长混合。

  据悉,葛兰管理的中欧医疗健康混合,A、C份额持有人户数合计为726.61万户;张坤管理的易方达蓝筹精选混合,持有人户数达532.16万户;刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合持有人户数达424.37万户;蔡嵩松管理的诺安成长混合持有人户数达264.63万户。

  此外,多只新能源主题基金也受到基民的追捧,东方新能源汽车主题混合持有人户数达220.2万户,农银汇理新能源主题混合持有人户数也达183.83万户。

  上证基金宝梳理分析了排名前四的基金,以飨读者。

  NO4:诺安成长混合

  这只基金成立于2009年3月10日,目前由蔡嵩松担任基金经理,基金规模266.36亿,投资类型为偏股混合型基金,投资风格为大盘成长。该基金主要投资于具有良好成长性的企业,同时兼顾企业成长能力的可持续性,并对其投资价值做出定性及定量分析,力图在享受到企业成长溢价的同时获得长期稳定的回报。

  【业绩表现】

  根据同花顺数据,截至9月5日,诺安成长混合自成立以来,总回报为113.59%,年化回报5.78% 。而蔡嵩松自2019年2月20日接管该基金, 任职期间总回报95.88%,年化回报20.86%,同类排名329/741,超越基准回报100.28%。

  图:诺安成长混合-业绩表现

  数据:同花顺,时间:2022-09-05,制图:上证基金宝

  【持仓换股】

  公告显示,二季度诺安成长混合基金继续提升股票仓位,达到92.45%,同时加仓了韦尔股份、卓胜微、北方华创等多只个股。

  二季报显示,截至6月30日,蔡嵩松掌管的4只基金总规模为305.54亿元。其中他的代表作诺安成长混合基金规模为266.36亿元,相比一季度的246.16亿元继续增加了20.2亿元。股票仓位方面,诺安成长混合从一季度末的91.98%升至92.45%,诺安和鑫也从92.79%提升至93.86%,仓位都在进一步升高。

  从具体的重仓持股来看,诺安成长混合的前十大重仓股分别是韦尔股份、卓胜微、北方华创、兆易创新、中微公司、圣邦股份、三安光电、北京君正、沪硅产业、中芯国际。

  图:诺安成长混合-前十大重仓股

  数据:同花顺,时间:2022-06-30,制图:上证基金宝

  相比一季度,蔡嵩松增持了韦尔股份、卓胜微、北方华创、中微公司、圣邦股份、三安光电、北京君正等多只个股。其中对卓胜微的增持幅度最大,达到了103.48%;对圣邦股份和北方华创的增持幅度也分别达到了50%和44.52%;对于本期的第一大重仓股韦尔股份,他增持了超过297万股、增幅24.28%,目前占基金净值的9.9%。

  值得注意的是,二季度蔡嵩松也减持了两只个股,分别为兆易创新和中芯国际,此外对于沪硅产业-U的持仓则保持不动。

  目前诺安成长混合的投资股票组合中,制造业占基金资产净值的比重为86.55%,信息传输、软件和信息技术服务业占6.73%。

  【基金经理】

  蔡嵩松博士,曾先后任职于中国科学院计算技术研究所、天津飞腾信息技术有限公司、华泰证券股份有限公司,2017年11月加入诺安基金管理有限公司,任研究员,自2019年2月起任基金经理。

  同花顺数据显示,蔡嵩松的投资经理年限为3.55年,历任管理基金数5只,在任基金总规模306.16亿,历任基金公司数1家,在任管理基金数5只。

  图:蔡嵩松历任基金一览

  数据:同花顺,时间:2022-09-05,制图:上证基金宝

  根据同花顺数据,截至9月5日,任职期间总回报88.57% ,年化回报为21.68% 。

  图:蔡嵩松-过往业绩

  数据:同花顺,时间:2022-09-05,制图:上证基金宝

  【投资策略】

  蔡嵩松表示,二季度因为疫情的影响,芯片行业最大的下游应用消费电子面临较大压力。进入六月份跌幅有所收窄,但是依然没有恢复到去年同期的正常水平。虽然某些品类在电动车、新能源等下游拉动下有结构性的机会,但相比整个行业的疲软可谓杯水车薪。在宏观环境相对友好的情况下,芯片板块真正的独立行情需要消费电子出现实质性的拐点,而这个时间点渐行渐近,但仍需观察。

  另外,芯片设备材料板块景气度持续高企,中报同比预期接近翻倍增长,而板块却在情绪的影响下持续向下,基本面和股价出现了明显的背离。

  他判断,短期看,行业供给和需求会受到一定程度的影响,但中长期看,由科技创新带来的行业景气度不会轻易改变。

  “在这种时候,我们不应该被当前市场的下跌所影响,不应该对产业的发展视而不见。我们的投资理念遵循产业投资,伴随产业的优秀公司成长,但不可避免的是,有些阶段市场会对一些扰动做出极致的反应,这时候就需要我们保持理性分析客观判断。”

  除了对芯片的投资,蔡嵩松掌管的诺安创新驱动灵活配置混合是一只重仓计算机板块的基金。在二季报中他也指出,从计算机行业本身来看,过去几年对比新能源、半导体等成长赛道一直是负收益,目前的估值都处于历史估值中枢的中下部,今年的数字经济是行业的最强催化,这是全行业信息化含量的提升,是计算机行业总量提升的逻辑。

  “从细分板块来看,东数西算、数字人民币、网络安全、行业信创等,都是我们可以自上而下把握的机会。行业估值较低,产业基本面出现拐点,就是我们最大的投资逻辑。”

  【基金公司简介】

  诺安基金管理有限公司成立于2003年12月,其股东为中国对外经济贸易信托有限公司(40%)、深圳市捷隆投资有限公司(40%)和大恒新纪元科技股份有限公司(20%),是经中国证监会批准成立的全国性公募基金管理公司之一。公司总部设立于深圳,在北京、上海、广州、成都、武汉筹等地设有分公司。公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定客户资产管理、境外证券投资管理、受托管理保险资金等业务资格,业务遍布海内外。

  公司旗下公募基金,涵盖股票型、债券型、混合型、QDII型和货币型等不同风险收益特征的产品,满足不同风险偏好投资者的各类需求。截至2021年末,公司旗下公募基金资产管理规模超过1300亿元,累计分红超过304亿元。公司及旗下产品屡获殊荣,多次获得中国基金业金牛奖、中国基金业明星基金奖、中国基金业金基金奖等多项业内重量级奖项。(数据来源诺安基金,2021.12.31)

  图:诺安基金管理规模

  数据:同花顺,时间:2022-09-06,制图:上证基金宝

同泰恒利纯债A

008728

近一年涨跌幅

+121.75%

万家精选A

519185

近一年涨跌幅

+29.19%

华安日经225ETF

513880

近一年涨跌幅

+31.86%