近期,多家国有大行再度调整个人存款利率,活期和定期存款等多个品种利率均有不同幅度下调。其中,三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点。当前市场利率中枢持续下移,相信各位小伙伴也感受到货币基金和理财产品的收益率大不如前。
而另一方面,股市近期“跌了个跌”,一些行业指数逼近今年4月底的低点。沪深300年内创下超20%的最大回撤,众多前期表现优异的权益类基金今年遭遇“滑铁卢”。
如何稳中求进?
事实上,在今年以来的震荡市场仅配置权益类资产的确难以规避波动与回撤,而攻守兼备的“固收+”是不错的选择。
一方面,“固收+”策略通过配置70%以上的优质债券类资产平滑组合波动,降低产品回撤。偏债混合基金指数今年年内最大回撤不足6%,远小于今年以来沪深300超20%的回撤。即使时间拉长,回看近10年数据,偏债混合基金指数最大回撤仅8.17%,远小于同期沪深300及灵活配置基金指数。
偏债混合基金指数、灵活配置基金指数与沪深300近10年动态回撤
数据来源:Wind,时间区间2012/07/01-2022/06/30。
另一方面,“固收+”策略在利用债券“防守”的同时,通过30%以内的股票等权益类资产进行积极主动的投资管理获取收益,包括采取大类资产配置策略+主动择时、类属资产的α策略和持续挖掘绝对收益的子策略,力争比固收更多一点的回报。
从过去18年偏债混合基金指数与沪深300历史表现来看,偏债混合基金指数以365.09%总收益率远超同期沪深300指数的271.55%,而且从历史走势图不难看出,偏债混合基金指数相较沪深300波动更小、收益更稳定。
偏债混合基金指数与沪深300历史表现
数据来源:Wind,时间区间2003/12/31-2022/06/30。
指数历史业绩走势仅作为参考,不预示基金未来表现。
因此,对于当前波动加剧的震荡市,“固收+”产品不失为稳中求进、缓解投资焦虑的较好选择。
(来源:大成基金)