我们都知道固收类基金具有预期收益率相对固定，低风险和稳定性，同时又有部份保本功能的特点。早在2021年，市面上的固收类基金就已经突破了1000只，2022年固收类基金的规模、市占率进一步增长，分别增至7万亿元和27.4%。如何在众多的固收产品中挑选一只风险收益适中的产品来进行投资，其中最为关键的因素有哪些？以下上证基金宝来和大家具体探讨。
固收类基金分析指标
我们先来看看三个定量的指标。只要掌握了它们，就能帮你快速筛选出优秀的产品，并且固收类产品都可以套用。
首先是卡玛比率（=区间年化收益/区间最大回撤），指的是指定时间内，基金每一单位回撤创造出的收益高低。大家可以简单理解成收益回撤比，这个比值当然是越大越好，代表基金能够用更小的回撤换取更高的收益。
其次是创新高次数，指的是在指定的时间内，基金的净值有多少次创出了新高，这个指标也是越大越好，一般货币基金不适用这个指标，因为货币基金的净值每天都在创新高。
最后是最长套牢时间，这个指标是越小越好，衡量的是基金在指定时间内，有多长时间处在套牢中，数字越小代表基金遇到回撤后的修复能力越强。
如何挑选类现金基金
看完了定量指标之后，我们首先要讲的，就是波动最小的现金管理类基金，这各是最具代表性的就是各种固收类产品。
这类产品在资产配置中的作用，主要是当作预备队，孙子兵法有云“凡战者，以正合，以奇胜”，其实投资中也是同样的道理，建议大家一定要配置一部分现金类产品应对突发情况，也不需要太多的仓位，能够覆盖3到6个月的日常开销就可以。
这样看来，流动性就是这类产品最需要关注的因素了，谁都不希望急需要用钱的时候，还要等好几天才能到账的情况对吧。那这就要求咱们在投资之前，看清基金合同中的交易规则，不少银行和三方渠道现在都支持快速赎回，当天即可到账，不过快速赎回每天有1万元的上限，所以如果金额比较大的话，可以多选几只产品分散投资。
其次，选择货币基金，规模问题也是必须要考虑的因素之一，我们的经验来看，100亿至500亿之间的产品是相对合适的区间。这是因为货币基金的底层标的，一般是银行存款、同业存单、央行票据类的资产，交易对手基本都是机构。如果规模过小，对这些机构的议价能力会相对较低，规模过大，就没法找到足够的投资标的。
另外，大家还要注意一个指标就是持有人结构，如果机构持有人占比过大，遇到极端的市场环境可能会集体赎回，对基金收益造成波动。
最后，从收益性角度来讲，费用问题也是绕不开的，因为货币基金本身的收益就不高，所以管理费、托管费的比例就显得尤为重要，如果遇到两只旗鼓相当的货币基金，可以再对比一下他们的费用，也许就能帮你选出哪个更合适。
随着各类基金产品的收益一路下行，比较火的同业存单类基金也开始进入投资者的视野，同业存单AAA指数基金80%以上投资于AAA评级主体机构的同业存单，发行主体绝大部分为大型商业银行等机构，资质状况较好。不过相较货币基金而言，同业存单基金通常会有7天到30天的持有期，中途不可以赎回。如果你对货币基金的收益不满意，也可以选择牺牲一点流动性来争取稍微高一些的收益。
