ETF基础知识篇(六)丨债券ETF

2023-04-11 09:34:07来源:上证基金宝

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  什么是债券ETF?

  债券ETF是指以债券类指数为跟踪标的的交易型证券投资基金。

  投资者既可以在一级市场以组合证券来申购、赎回债券ETF份额,也可以在二级市场买卖债券ETF份额。

  关于债券ETF的分类,根据标的范围的不同,债券ETF可以分为国债ETF、信用债ETF、地方债ETF和城投债ETF等。通过投资债券ETF,投资者可以很方便地实现对一揽子债券的投资。

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  债券ETF有何特点?

  与其他投资者产品相比,债券ETF具有管理费用低廉、交易成本低、T+0交易、收益相对稳定等特点。

  债券ETF可以实现日内回转交易(即“T+0”交易),投资者当日买入的债券ETF当日可以卖出。同时,债券ETF在二级市场卖出后资金当日可用,次日可取。并且在一级市场赎回债券ETF后得到的组合证券也可即时卖出。与普通开放式基金相比,债券ETF的资金使用效率大大提高。

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  我国债券ETF市场的发展情况如何?

  债券ETF的出现为投资者提供了可投资于多样化债券品种的工具。从历史数据上看,债券ETF推出后我国场内债券的成交金额和成交笔数得到了显著的增加。债券ETF有利于均衡债券市场发展,丰富债券市场层次。

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  债券ETF的交易机制是怎样的?

  债券ETF既可以在一级市场申购赎回,也可以在二级市场交易,因此,它具有场外净值、场内价格两个价值体系。其中,场外的净值反映的是组成债券ETF的一篮子债券在每个交易日的价值变化,而场内价格则主要是由二级市场的供求关系所决定。

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  在一、二级市场上,债券ETF是否具有套利空间?

  一定程度上来说是存在的,举个例子:

  某债券ETF一级市场净值为100元,而二级市场价格为95元,那么,在不考虑交易时间等因素可能涉及的其他成本或费用的情况下,投资者可以在二级市场低价买入债券ETF份额,同时,在一级市场赎回一篮子债券再高价卖出赚取价差。

  【如何参与ETF投资? 】

  普通投资者参与ETF投资最便捷、最高效的方式,就是像买卖股票一样在二级市场交易ETF份额。投资者只需开立证券交易所A股账户或者证券投资基金账户即可。

  (来源:申万宏源证券)