过去两个月，港股开启反弹行情。2月以来，恒生指数反弹幅度接近7%，恒生科技指数涨幅更是超过15%。港股市场接下来将如何演绎？有哪些投资机会可以把握？博时基金境外投资部基金经理赵宪成表示，近期港股市场的反弹属于修复性行情，随着市场情绪的不断回暖，接下来仍有上涨空间。
对于港股市场反弹的原因，赵宪成分析认为，主要有三个因素：一是政策推动；二是5年期以上贷款市场报价利率（LPR）超预期下调，有效带动贷款利率持续下降；三是春节假期消费行业复苏，市场根据春节假期票房、出行、酒店旅游等行业的向好数据展开交易。
“去年四季度以来，港股投资者的情绪受到多方面的影响。不过，这些不利因素近期均出现向好的变化，不管是监管部门重点打击上市公司造假与违规减持以保护投资者利益，还是中央汇金公告积极买入ETF等举措，均强化了市场信心。”赵宪成分析说，目前海外投资者对港股和A股的看法趋于乐观。
赵宪成表示，尽管反弹可能具有一定的持续性，但仍需关注美联储降息时点的扰动、消费数据的变化以及政策面的变化。
在赵宪成看来，最近两年港股与A股的联动性增强，随着A股逐渐回归价值修复轨道，港股也将亦步亦趋。
对于接下来的布局方向，赵宪成看好三个板块。一是高分红板块，高分红股票能提供稳定分红的确定性收益。二是能够实现海外扩张的公司，海外增量市场带来的成长性会带来估值提升的机会。三是科技创新板块。长期视角下，由科技创新驱动的生产力变革仍能穿越宏观经济周期，看好半导体、软件服务、消费电子及创新药等板块后市表现。
（上海证券报）
