投资AI是时代赋予的机遇，也是过去一两年资本市场主要的超额收益来源。然而，进入2026年，投资核心思路有所变化：一方面，AI依然是机构眼中不可替代的主线；另一方面，HALO（重资产、低淘汰率）资产的受重视程度与日俱增。
Choice数据显示，截至2026年2月27日，近一年普通股票型基金和偏股混合型基金的平均回报分别为32.85%和33.65%，其中净值增长率排名居前的产品绝大多数受益于对AI资产的重仓，如永赢科技智选、中航机遇领航、华泰柏瑞质量成长、华商均衡成长等产品近一年净值增长率均超过150%。拉长时间线来看，近三年净值增长率排名居前的产品亦以科技基金为主，大成科技创新、华安汇宏精选、德邦半导体产业、华润元大信息传媒科技等产品近三年净值增长率均超180%。
“我们正身处一场由人工智能带来的技术革命中。”中银核心精选、中银成长优选基金经理周斌表示，从投资的角度来看，当前可关注两方面机会：一是为人工智能产业发展提供“卖水人”角色的人工智能算力硬件及基础设施配套产业链；二是人工智能发展创造出的全新终端应用场景（如人形机器人等）。
银河基金基金经理卢轶乔表示，展望2026年，AI或将进入变现阶段，半导体领域“两存上市”与先进制程突破值得期待，AI产业链中游将转向“生态+落地+性价比”，下游“AI+”将全面渗透。
高盛发布报告称，为应对人工智能带来的额外冲击，市场正在奖励“HALO”资产，投资者寻求规避拥挤的美国科技股敞口，大量转向资本密集型实体资本，包括电网、管道、公用事业、交通基础设施、关键机械及长周期工业产能等，而长期配置远未达到高位。
