沪深交易所近期在业内分别下发了最新一期基金与衍生品市场通讯。数据显示，截至2023年6月末，上交所ETF产品共493只，总市值13565.29亿元；深市ETF产品共307只，总市值4498.06亿元。从券商经纪业务持有的ETF规模来看，中国银河证券、平安证券、广发证券分居沪市前三位；国泰君安、中信证券、广发证券分居深市前三位。从券商经纪业务ETF成交额排名来看，华泰证券在沪深两市均居首位。
国内ETF发展空间巨大
数据显示，截至6月末，上海证券交易所ETF产品共493只，总市值13565.29亿元，较上期（5月末，下同）增加1.72%，总份额10243.69亿份，较上期增加4.12%。其中，规模最大的3只非货币ETF为沪深300ETF（510300）、科创50ETF（588000）、上证50ETF（510050），规模分别为719.01亿元、672.78亿元、576.68亿元。按类型来看，沪市权益型ETF（含跨境ETF）6月成交额约8074.45亿元，约占上交所ETF成交额的46.31%。
截至2023年6月末，深圳证券交易所ETF产品共307只，总市值4498.06亿元，总份额4173.41亿份。其中，规模最大的3只非货币ETF分别为创业板ETF、芯片ETF和沪深300ETF，规模分别为389.67亿元、249.82亿元和211.20亿元。截至6月末，深市规模排名前10的非货币ETF总规模为1740.05亿元，占ETF总规模的38.68%。
总的来看，截至6月末，沪深两市ETF产品共800只，总市值逾18000亿元。财通证券认为，2022年以来，主动股票基金整体超额收益有所收敛，资金或部分流向指数型基金。尤其是随着注册制实施，上市公司数量增加，选股难度加大，投资者由股票交易转向场内ETF交易。超额收益下降和买方投顾转型是ETF规模增长的核心驱动力，国内ETF仍然具有巨大发展空间，预计未来十年中国股票ETF规模复合增长率达21%。
或成券商转型破局工具
从销售端来看，市场份额向大型券商集中的趋势较为明显。从券商经纪业务对ETF的持仓规模来看，数据显示，截至6月末，沪市持有ETF规模居首的券商是中国银河证券，持有规模占比达10.83%；其次为平安证券，规模占比为7.97%；排名第三的是广发证券，规模占比为7.48%。华泰证券和中信证券分别以7.31%和6.91%的规模占比分居第四、第五位。
截至6月末，深市持有ETF规模居首的券商是国泰君安证券，持有规模占比为8.91%；其次为中信证券，规模占比为8.41%；排名第三的是广发证券，规模占比为8.20%。平安证券和华泰证券分别以7.06%和5.50%的规模占比分居第四、第五位。
从券商经纪业务ETF的成交额来看，截至6月末，沪市成交额居前三位的券商为华泰证券、海通证券和国泰君安证券，成交额在市场中占比分别为15.82%、6.85%和6.25%；深市成交额居前三位的券商为华泰证券、中信证券和国泰君安证券，成交额在市场中占比分别为8.05%、3.02%和2.81%。
在财通证券看来，ETF有望成为券商财富管理转型破局的工具。首先，ETF具有在行情低迷时作为底部加仓的工具属性。股票ETF的份额与市场行情存在明显的反向关系，券商可利用ETF的这种属性和产品优势，在行情低迷时积累客户规模。其次，凭借品种丰富、风格稳定等特点，ETF可成为券商开展专业化投资咨询业务的有力武器。此外，券商可以通过ETF抢占财富管理市场份额，为进一步提供综合性服务奠定基础。一方面，当前股民转基民的空间依然很大；另一方面，券商可以利用ETF的产品优势和底部加仓的工具属性，吸引更多增量资金，抢占银行的市场份额。
