新能源赛道依然是近日个股踩踏的“重灾区”，以宁王为首的新能源赛道股持续下探，对市场信心形成沉重打击。但是，近日中欧基金、金鹰基金等多家公募基金异口同声表示，继续看好新能源行业的发展前景。他们认为，当前新能源赛道股的调整更多的是杀估值，而不是杀逻辑。一旦新能源赛道股估值进入合理区间后，未来仍有向上的空间。为此，今天，栏目再为大家介绍一只重仓新能源赛道股的基金——易方达环保主题（001856.OF）。
基金经理：
易方达环保主题现任基金经理祁禾，专注制造业十余年，曾任电气设备新能源、有色金属行业分析师，2017年开始管理基金产品。在投资框架上，坚持自下而上选股，以企业的竞争优势为主要出发点，认为投资收益的本源来自具有竞争优势的企业，这些企业通常能够保持较长期的盈利能力和ROE。祁禾偏好在行业beta比较差时，去买alpha能力比较强的企业，通过相对逆向的投资，获得价格和护城河的平衡。此外，在投资中重视出价和估值保护，回撤控制较好。
易方达环保主题权益及新能源仓位 易方达环保主题重仓持股季度数及收益贡献
投资风格：
易方达环保主题的持股市值风格上，从最新一期来看，大中小盘的配置风格较为均衡。从持股因子上看，主要暴露在规模因子、动量因子、质量因子成长因子上。易方达环保主题的重仓股集中度整体超过行业平均，近几个季度集中度持续上升，目前前10大重仓股平均占比约为72%。
易方达环保主题持股规模风格 易方达环保主题持股因子暴露
仓位管理：
易方达环保主题近2年股票仓位均较高，基本维持在90%左右，约80%的仓位配置于新能源行业，子行业中以光伏为主、新能源车为辅。从2022年最新半年报看，股票仓位和新能源仓位均较去年末有所下降。在重仓股的持有上，过去两年长期配置的新能源股票包括隆基绿能、福斯特、天顺风能、通威股份、阳光电源等，从产业链的角度来看，主要以硅、光伏屋顶、光伏电池为主。
易方达环保主题重仓股集中度 易方达环保主题收益风险特征
业绩表现：
在业绩表现上，2019年以来，易方达环保主题历年均排名同类前10%，2020年排名同类第19名，今年以来（截至8月31日）排名同类第61名，业绩表现非常优异。基金近3年波动率约为20%-30%，最大回撤控制在同类70%分位数，今年以来的最大回撤仅-29%，在对风险的控制上，易方达环保主题控制的较好。
