近日，随着一只定开债基“一日售罄”，一批“网红债基”引起行业热议。年内净值涨超10%、单季度规模暴增120亿元、成立以来最大回撤仅2BP、“画线派”等标签，让这批网红债基收获“炒股不如买债基”的评论。
债基秒杀权益基金
近日，一只定开债基“一日售罄”的消息受到业内关注。
作为一只定期开放基金，一家中小基金公司旗下东XX瑞一年定开债基（下称“东瑞定开”）于11月6日至12月1日开放基金申购、赎回等业务，基金总规模上限为20亿元。然而，仅开放一天后，11月7日，由于触及20亿元规模上限，东瑞定开便“闭门谢客”，发布了暂停申购的公告。
亮眼的业绩或许是东瑞定开被“爆抢”的原因。
Wind数据显示，截至11月10日，东瑞定开今年以来实现10.75%的收益率。而同期，仅有110只（不同份额合并）主动权益型基金收益率超过10%。
无独有偶，今年还有不少债基都成为了“网红债基”，例如泰信添鑫中短债债券因为业绩节节走高，被称为“画线派”神基。成立一年以来，该基金获得5.4%的收益率，最大回撤仅2个BP。
该基金二季度末规模为46.89亿元（A、C份额合计），而三季度该基金遭资金疯抢，三季度末规模合计166.92亿元，单季度暴涨超120亿元。
重仓信用债
债基为何能在业绩上“秒杀”上千只主动权益型基金？“上述两只债券基金均明显重仓信用债，基本不配置利率债，整体通过对信用利差的暴露获得较高的票息收益。”天相投顾相关人士表示。
通过梳理基金定期报告发现，东瑞定开主要通过重仓未评级债券及城投债，通过持有更高利率的债券来获取超额收益。
基金三季报显示，东瑞定开的持仓集中在企业短期融资券、中期票据、企业债券，三者持仓比例分别为60.42%、48.99%、23.13%，合计持仓比例达到132.53%（由于使用杠杆或存在应付账款等情况，债基持仓公允价值可能会超过基金规模）。
而在债券投资中，债券的利息越高，意味着投资的风险越大。
观察东瑞定开最新披露的持仓信息可以发现，其持有的前五大债券均为城投债。与此同时，截至6月30日，东瑞定开持有5亿元未评级债券，较2022年末增加3.44亿元。
观察泰信添鑫中短债债券，未评级债券同样占据绝大部分持仓，二季度末未评级债券占比约75%。
对此，泰信基金称，在具体择券方面，该基金以优质信用债为底仓，综合考虑票息收益、利差情况等选择个券；交易盘根据对债市基本面的判断和收益率曲线形态动态调整具体券种，以期通过波段交易获得资本利得。基金收益来源主要有票息收入和资本利得。
