回看前两个交易日，同时代表新经济、高科技、高景气板块的「半导体芯片、新能源车、电池」等主赛道集体下挫，资金出逃。之前相对被冷落的通信板块上涨，这大概率是市场在尝试高低切换。但锂电行业近期密集披露扩产，从侧面印证了现在谈风格完全切换还为时尚早。
事实上，七月中旬新能源车也经历过短暂调整。背后的逻辑是今年上半年市场对新能源车过于乐观的预期, 导致前期涨幅过大。所以对于这类高成长板块，天弘基金认为在短期的“高估值”得到一定修正之后，依然可作为中长期积极资产配置的重点。
接下来，天弘基金回归主线来讲一讲，政策脉络目前已从效率优先到围绕兼顾公平展开，教培“双减”政策、消费持续回调、互联网反垄断都是最直接的佐证。
在“兼顾公平”的阶段，天弘基金认为政策的核心指向是包含新能源、半导体、军工等高端制造业。和它们对立的，存在负外部性、垄断利润、引发社会问题的行业，大概率将成为政策调整的对象。
周五晚间中央政治局重磅会议精神传出，要求支持新能源汽车加快发展、尽加快解决“卡脖子”难题，发展专精特新中小企业。
「 一条被忽略的重要信息 」
7月中下美国民主党拟提议，2024年起对未显著降低温室气体排放的国家，加征惩罚性碳边境关税。初期针对石油、煤炭以及高碳产品，后续考虑扩大所涉及商品。
不讨论这是否是新型的关税，单从产业角度看，美国的加入使得新能源赛道的量级再升一个维度。
在全球三大碳中和市场中，中国和欧洲市场目前领跑，碳交易等相关基础建设推进较快，美国国内之前忙于2020大选错过了电动车发展先机，现在开始聚焦发展低碳产业。
巨头入局无疑将加速全球市场需求，并且这种需求会直接映射在新能源产业链上的锂电中游，其中龙头大多数是中国企业，整体是利好的。
「 中长期空间以及第二条增长曲线 」
市场规模要用数据说话：根据相关国际产业研究机构数据，2021全球电动车销量估测560万辆，2030全球这一数字估测3,700万辆，我们不难计算出复合增长率约为28%。另一方面，电动车的核心电池部分，2020-2030十年间全球需求复合增长率约31%。
值得注意的是，2025年时全球将进入碳排放标准更加严格的阶段，进一步催生对新能源汽车的需求，估算全球电池需求缺口约为25%，2030年时缺口仍将维持15%左右水平。
同时，伴随化石能源转向光伏、风电，储能领域或将开辟一个新市场，相关电池龙头有望走出第二条增长曲线。
「 再增加些想象力 」
不知大家有没有想过，车是制造业范畴，为什么百度、华为、甚至Apple都想下场造车？
天弘基金认为电动车其实是手机之后的下一个大型移动终端，它已使用的VR、AR技术，未来可预见的智能驾驶系统、娱乐功能系统都与互联网、大数据密不可分。依照科技周期的硬件-软件-商业模式的传到逻辑也可以支撑。
新能源车是非常宽广的赛道，是互联网科技巨头开启新一轮交锋，绝不会想错过的重要战场。
科技改变世界，掌控未来话语权，这是国家理想。买一只新能源车指数基金，围观产业变迁，见证中国制造崛起，分享时代红利，或许是我们参与其间的方式之一。
所有人都关心的估值方面，当前新能源赛道整体估值水平确实不低，但根据未来3年净利润增速来看，估值溢价并不过分。短期锂电无论是震荡、下跌还是继续走高，我们需要跟随的基于长期视角的基本面逻辑，而事实是新能源车的长期趋势未曾改变，甚至一致在超预期。
短期需要警惕的是高层会议精神中的一句“运动式减碳”的描述，伴随中央陆续发布关于碳中和“1+N”等顶层设计，追热点、蹭热度的单纯炒作将被淘汰，中长期无疑利好行业发展，短期不排除情绪导致的错杀，但这种释放也正酝酿着投资的机会，回调买入或者定投都是理想的配置方式。（来源：天弘基金）
