超八成FOF产品年内收获正收益,投资者该用什么姿势来把握?

2021-11-12 10:12:43来源:上证基金宝

  前段时间披露的基金三季报显示,FOF基金出现“爆发”。在A股风格分化,投资难度加大的背景下,投资者对“波动较小”的品类关注度有所提高,今年以来FOF基金的发展呈现两大特征:

  一方面,产品数量和资产规模快速扩张。今年前三季度全市场新发公募FOF56只,超过去年全年新发水平;截至三季度末,全市场公募FOF产品合计达到193只,总份额达1856.75亿份,其中年内新发份额为861.58亿份;

  另一方面,FOF产品也取得了较好的业绩回报,截至10月底,年内已有6只FOF产品收益率突破10%(含A类和C类),最高收益率近14%,其中217只FOF产品取得正收益,仅32只FOF产品年内收益率为负。

  这些数据都反映出投资者对FOF产品的关注度和认可度在逐渐提高。那么,FOF产品的优势究竟在哪里?什么样的投资者适合买FOF呢?

  FOF基金的三大优势

  FOF越来越受欢迎的原因就要从FOF产品的设计初衷说起了。目前市场上的产品越来越复杂多样,投资者更需要的是一套综合性的资产配置方案。但在实际投资过程中要做到资产配置,往往需要多角度的研究分析和专业操作,即使是一些“老司基”也没有办法做到这一点,于是FOF基金应运而生。

  FOF,英文是Fund of Funds,通常被称作“基金中的基金”。普通基金主要投资股票、债券等,而FOF基金80%以上的资产都用来投资公募基金产品,只有很少一部分可以直接投资股票、债券或现金等类别的资产,相当于我们把钱交给基金经理,基金经理按一定策略从全市场挑选基金。相比其它基金种类,或是自己配置不同的基金,FOF基金具有三大优势:

  一是专业化。我们常说“不把鸡蛋放在一个篮子里”,但要做好资产配置却并不简单。对于一只FOF来说,资产配置和筛选子基金是核心,而择资产、择基、择时都是FOF基金经理的“看家本领”。FOF有自己的基金池,基金经理不但对“入池”的基金有严格的筛选标准,还会对基金经理保持长期跟踪,在做好大类资产配置后通过筛选并构建基金组合来获取收益;

  二是分散化。基金本身就通过投资不同的资产来分散风险,而FOF基金则通过投资不同的基金实现了二次分散投资风险。而且FOF基金投资的基金种类广泛,涉及权益、固收、QDII、商品等多种不同种类基金,还能实现全球资产配置,使得组合风险更加分散;

  三是精细化。首先是精选基金。FOF基金经理在配置基金时除了要明确基金的风险收益特征和投资风格,还要结合各类数据指标,从中精选长期业绩可持续、风格稳定的基金,最后基金经理再将这些精品基金以特定比例组合在一起;其次是提供更加精细化的选择。FOF基金能够根据不同的策略设置不同的目标风险,又能形成各种类型的FOF,更细致地满足不同风险偏好和不同投资需求的投资者。(上述来源:搜狐,2021.01.08;招商证券,2021.02.08;证券日报,2021.11.01)

  该用什么样的姿势来投资FOF?

  那么对于投资者来说,该用什么样的姿势来投资FOF呢?

  之前跟大家介绍过很多有关基金定投的优势,而定投这种策略就非常适合用来投资FOF,对于目前FOF中占比较大的养老FOF基金来说更是如此。作为立足长期、追求稳健投资回报的投资理念与方式,养老投资与基金定投从本质上来看存在着明显的共性。

  第一则共性是善用时间。养老投资的初衷是立足于长期投资,追求资产的稳健增值;而基金定投作为一种长期投资方式,利用时间的纪律换取投资的空间,拉长投资基金的期间,把握时间复利。

  第二则是积少成多。养老是一项长期而艰巨的任务,需要持续投入;而基金定投同样是分批小额投入,看起来每次投得都不多,但长期积累却能够滴水穿石。

  第三是建立纪律。养老投资对于时间跨度的要求较高,需要投资者建立投资纪律、培养投资心态;而基金定投的奥秘就在于放眼长远,用严格的投资纪律争取长期回报。

  第四是平滑风险。养老投资的目标是保障退休后的生活,稳健增值是首要目标;而基金定投既能平滑投资中的风险,又能力争把握反弹中的机会。

 

(来源:华夏基金)

 

中航机遇领航混合发起A

018956

近一年涨跌幅

+50.41%

国融融盛龙头严选混合A

006718

近一年涨跌幅

+54.06%

大摩数字经济混合A

017102

近一年涨跌幅

+72.26%