今年以来，工程机械、家电、船舶制造、特高压等“出海”概念股走势较为强劲，持有“出海”产业链个股也成为部分基金经理战胜市场的关键筹码。据统计，多只权益类基金已“埋伏”这一领域，并在震荡的市场环境中取得相对不错的投资回报。业内人士认为，“出海”产业链高景气已得到业绩层面的确认，有望成为全年最重要的景气主线之一，投资者可以借道相关基金把握投资机会。
今年以来，A股市场掀起一轮“出海热”，多家海外业务业绩亮眼的公司受到市场追捧，股价一路走高。以宇通客车为例，公司今年一季度实现营业收入66.2亿元，同比增长85.0%，实现归属母公司净利润6.6亿元，同比猛增445.1%。华龙证券研报认为，作为我国大中型客车龙头，宇通客车通过60余家多元渠道布局中东、欧洲等六大区域，并在十余个国家建立KD工厂，从产品输出走向技术输出和品牌授权。今年以来，该股累计上涨逾90%。此外，海信视像、海兴电力、赛轮轮胎今年以来涨幅也均超过20%。
业内人士表示，当前市场已将“出海”产业链作为未来重要的投资线索之一，投资者若想把握其中的投资机会，可以借道正在积极配置“出海”产业链的基金。华宝证券在近日发布的一份研报中统计了重点布局“出海”概念的主动权益类基金，其中包括广发多元新兴、交银新生活力、金鹰改革红利、摩根智慧互联、诺德新生活、平安品质优选、融通价值趋势、长安裕隆和中邮战略新兴产业。
对于融通价值趋势，华宝证券研报认为，人工智能仍是不容错过的产业趋势。在此概念中，基金主要布局于光模块和PCB领域。同时，基于未来国内需求偏弱、行业竞争相对激烈的判断，基金经理认为“出海”是新产业趋势，重点关注海外收入占比较高、具有成本优势、品牌定位高端、竞争对手为海外企业的公司。
谈及交银新生活力，华宝证券研报认为，在“出海”领域，基金分别布局了矿产资源、电网设备、重机及配套等偏上游企业，以及智能手机、显示电器公司。
汇丰晋信基金首席宏观及策略分析师沈超表示，从一季报情况来看，“出海”产业链高景气得到业绩层面的确认，有望成为全年最重要的景气主线之一。从结构上来看，“出海”产业链的投资机会主要集中在海外渗透率持续提升的成长方向，以及受益于海外需求周期性改善的方向。“出海”产业链成长方向主要集中在汽车和机械板块，客车、叉车、工程机械等细分方向都呈现较高的出口高景气度。另一方面，随着海外开启补库周期，家电、家具迎来需求边际回暖。
（上海证券报）
