截至2月7日，开年一个多月，业绩领先的基金涨幅已超过46%，从持仓来看，业绩暂时领先的基金主要重仓机器人板块。
最牛基金今年来收益46.61%
Choice数据显示，截至2月7日，主动权益类基金今年以来平均收益率近3%。具体而言，200多只基金收益率超过10%，近30只基金收益率更是超过20%。其中，鹏华碳中和主题混合今年以来收益率达到46.61%，永赢先进制造智选混合紧随其后，今年以来收益率为45.61%。
此外，中航趋势领航混合、前海开源盛鑫混合、平安先进制造主题股票、前海开源嘉鑫混合、富国新材料新能源混合、华富科技动能混合、长城久鑫混合今年以来收益率都超过30%。
今年以来收益率超30%的主动权益类基金
数据来源：Choice 截至2月7日
上述领涨基金主要重仓机器人板块，持仓大多比较极致，导致这些基金的净值波动也很剧烈。
以鹏华碳中和主题混合为例，根据该基金定期报告，截至去年底，前十大重仓股包括北特科技、禾川科技、五洲新春、步科股份、双林股份、肇民科技、斯菱股份、兆威机电、中坚科技、贝斯特。其中，兆威机电、中坚科技、贝斯特是基金新进前十大重仓股。
类似的还有永赢先进制造智选混合，截至去年底，该基金前十大重仓股包括北特科技、兆威机电、鸣志电器、中大力德、贝斯特、伟创电气、步科股份、绿的谐波、肇民科技、安培龙。从基金持仓变化来看，贝斯特、伟创电气、肇民科技是基金新进前十大重仓股。
谈及重仓机器人板块的原因，永赢先进制造智选混合基金经理张璐表示，人形机器人相较于其他行业壁垒较高，涉及多学科的融合、软硬件的协同，所以对入局者的资金、技术实力以及资源整合能力都有相对较高的要求。同时，从上游的核心零部件和系统零部件，到中游的机器人本体和系统集成，到下游的终端应用，产业链长且复杂。
“基金重点关注的是拥有供应链优势，技术具有护城河，以及价值量较大的优质人形机器人产业链公司，包括机器人总成商、丝杠及设备、减速器、传感器、电机、灵巧手等。” 张璐说。
国海证券研报显示，人形机器人产业呈现出繁荣景象，吸引了众多企业跨界入局，包括新能源制造头部企业比亚迪、宁德时代等，以及华为、互联网头部厂商等。头部企业纷纷入局，有望持续推动产业繁荣。随着智能化水平的提升，市场规模有望超过万亿元。
谈及机器人领域的投资机会，鹏华碳中和主题混合基金经理闫思倩表示，人形机器人在国外以特斯拉、Figure和1X为代表。国内汽车企业刚刚开始布局，人形机器人和无人驾驶为汽车和汽车零部件公司带来新的成长空间。
中航趋势领航混合基金经理王森认为，人形机器人行业正展现出令人瞩目的潜力与魅力，被认为可能是人类历史上最大规模的产业之一。该产品形态具有极高的适应性和实用性，能自然适应日常生活环境，可轻松使用人类发明的各种工具，人机互动自然性强，能在工业、服务、家庭等多个领域发挥重要作用，应用场景广泛，市场规模有望在未来几年内快速增长。
在浦银安盛高端装备混合基金经理李浩玄看来，DeepSeek的成功让人们发现大模型降本空间很大，从而预期机器人算法成本会快速降低。开源的胜利让模型推广和部署更加容易，从而引导更多人加入到产业中，加速机器人算法的进步。后续主要关注机器人硬件供应链，这个是中国制造业最为擅长的，可以快速迭代降本，具备显著的竞争优势。
“人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术。从投资的角度来说，机器人行业有非常好的贝塔，远期市场空间巨大，行业发展增速很快。”嘉实制造升级股票基金经理孟夏表示。不过他也同时提醒，人形机器人产业目前还处于较为早期的发展阶段，短期震荡难以避免。
（上海证券报）
