近两日有所回调，但新能源板块依然是A股焦点之一。从今年2月5日沪指阶段性低点算起，据Wind数据，截至3月27日，万得新能源指数（884035.WI）上涨16.05% 。业内相关人士认为，中长期看新能源板块的积极因素不少，推升板块投资机会。
1、顶层定调更大力度发展新能源
顶层表态大力支持新能源，各部委政策密集出台。
近期多次提及“碳达峰碳中和”、“新型能源体系”，说明我国在2024年仍然将绿色发展作为工作重点之一，国内相关需求有望在顶层引导下进一步加速。
今年两会政府工作报告指出，积极稳妥推进碳达峰碳中和。深入推进能源革命，控制化石能源消费，加快建设新型能源体系。
今年3月发布的《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》和2月发布的《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见》均从电网侧着手，前者通过加强配电网建设为分布式新能源提供接入空间，后者则侧重于电网调峰、储能和智能化调度能力建设。
今年2月发布《关于加强绿色电力证书与节能降碳政策衔接大力促进非化石能源消费的通知》则从消费侧入手，激发绿证需求潜力。
2、能源消费提速托底新能源空间
根据国家能源局下发《关于征求2021年可再生能源电力消纳责任权重和2022-2030年预期目标建议的函》，在计算消纳责任权重指标的边界条件中，对于一次能源消费总量，2021年和2030年分别为51.2和60亿吨标准煤，“十四五”期间增速预计在2%左右。
根据长江证券统计，从实际发展情况看，2023年能源消费总量达到57.2亿吨标准煤，高于政策边界值7.4%，距离2030年政策边界值仅剩下2.8亿吨标准煤的增量空间。
在能源消费总量超出预期值的情况下，为实现非化石能源消费比重目标，需要进一步扩大可再生能源消费比重，新能源领域机会显现。
3、需求向好态势有望持续
以近期表现颇佳的光伏为例。银河证券指出，目前需求形势好转，排产大幅提升。
据SMM、PV Infolink 等调研，春节后复产复工，国内项目启动带动需求回暖，同时叠加印度推迟ALMM法案，存在抢装利好。
欧洲方面去库接近尾声，地面/户用需求可观，红海事件持续性影响也催化了备货需求。
据PV infolink统计，今年3月产业链排产超预期，硅料/硅片/电池片/组件排产环比+4%/+20%/+32%/+62%，部分企业甚至翻倍，这种需求向好态势仍有望持续。
4、估值相对较低，向上空间或可期
Wind数据显示，截至3月8日，万得新能源指数市盈率（PE-TTM，下同）为14倍，与申万一级行业分类各板块相比，排名位于偏后部分，估值相对偏低。
万得新能源指数和申万一级行业指数市盈率
数据来源：Wind，截至日期：20240308
另外，万得新能源指数市盈率自2021年底以来持续下降，已低于2018年底板块估值水平，目前在近10年来的底部区域，或存在上升空间。
万得新能源指数市盈率（20140314-20240315）
数据来源：Wind
在谈及近期新能源赛道表现，融通新能源汽车基金经理王迪表示，新能源板块有望否极泰来。光伏3月份排产超预期，显示了组件端价格大幅下降后，对于需求端的明显刺激。
另外，锂电池端市场之前较为担心竞争加剧导致的盈利能力下滑，但实际龙头公司盈利的稳定性可能会在一季度报得到验证，而且随着新能源车的降价需求有望被进一步激发出来。
