换手10倍!溢价率近40%! 标普消费ETF今日再停牌一小时

2025-01-09 09:51:20来源:上证基金宝
 1月8日,景顺长城标普消费ETF换手率高达1028.91%,成交额超过60亿元。截至收盘,该ETF溢价率接近40%。景顺长城标普消费ETF1月9日上午将停牌一小时。

  1月8日,景顺长城标普消费ETF换手率高达1028.91%,成交额超过60亿元。截至收盘,该ETF溢价率接近40%。1月8日晚间,景顺长城标普消费ETF紧急提醒溢价风险,1月9日上午将停牌一小时。

  近期,多只跨境ETF溢价率高企。业内人士提醒,部分跨境ETF场内价格大幅偏离基金净值,存在市场炒作现象,投资者需保持谨慎,高溢价往往意味着风险。

  标普消费ETF博弈激烈

  景顺长城标普消费ETF换手率持续攀升。

  1月8日,景顺长城标普消费ETF成交金额高达60.64亿元,创成立以来新高。据Choice测算,截至1月7日,景顺长城标普消费ETF规模只有4.34亿元,而规模超过3500亿元的华泰柏瑞沪深300ETF1月8日成交额则为54.41亿元。

  天量成交的背后,主要是资金在激烈博弈。数据显示,1月8日,景顺长城标普消费ETF换手率高达1028.91%。该ETF场内价格也剧烈波动,一度大涨超过7%,下午转跌,跌幅超过2%,最后收涨4.92%。

  类似的情况近期屡屡上演。1月6日,景顺长城标普消费ETF涨停,当日成交额为32.79亿元,换手率为605.91%;1月7日,景顺长城标普消费ETF成交额达到49.98亿元,换手率为844.55%。

  多只跨境ETF溢价率高企

  景顺长城标普消费ETF当前溢价率非常高,达到38.6%。除了景顺长城标普消费ETF以外,多只跨境ETF溢价率高企,资金博弈激烈。1月8日,南方沙特ETF大涨8.57%,当日成交额为47.75亿元,换手率高达1429.18%,溢价率超过9%。

  此外,1月8日,国泰标普500ETF溢价率超过15%,华夏标普ETF、博时纳指100ETF、景顺长城纳指科技ETF等溢价率均超过了9%。

  今年以来,景顺长城标普消费ETF每个交易日都发布公告,提醒二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值,为此每个交易日的前一小时均采取停牌措施。1月8日晚,景顺长城基金公告称,近期,景顺长城标普消费ETF二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值,出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,投资者如果盲目投资,可能遭受重大损失。为保护投资者利益,基金将于1月9日开市起至当日10:30停牌。

  跨境ETF缘何频现高溢价?沪上某基金研究人员表示,ETF价格通常围绕净值波动,但同时还受市场供求关系、系统性风险、流动性风险等因素的影响,当套利机制短期失效时,就会催生高溢价现象。

  华夏基金表示,从一级市场看,以人民币申购的QDII基金需要先将人民币换成外汇,再进行投资,而国家外汇管理局对各家基金公司的换汇是有额度限制的。当外汇额度紧张时,基金公司就不得不暂停一级市场的申购或者下调申购额度。可以通过套利赚取价差的投资者减少,溢价套利受到制约,导致相关ETF产生大幅溢价,而场外投资的限制也使得很多投资者选择场内交易,从而进一步推升了ETF溢价。

  多位业内人士提醒,当外汇额度增加或者海外市场转弱时,投资者关注热度降低,高溢价现象会明显降温,追高买入的投资者在短期内可能会蒙受较大损失。

  (上海证券报)

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