年底投资该保守还是该进攻?这类基金值得关注!

2021-12-07 09:29:01来源:上证基金宝

  临近年底,很多人可能提前收到了年终奖或其它奖金,这些资金该如何投资呢?如果不想让“闲钱”闲置,又不想在震荡市中承担太多风险,有什么好的选择吗?债券基金就是一个不错的选择。

  2021年以来市场上股债“跷跷板”效应依然明显,债券基金的收益率也较往年更加突出:截至11月30日,债券型基金指数(885005)年内涨幅4.39%,远远超过同期沪深300指数的-7.28%。与此同时,成立于2021年之前的3584只债基,今年以来整体平均收益率为4.41%,其中有186只基金收益率超过10%,18只债券基金收益率超过30%,收益并不亚于权益基金。(来源:wind,截至2021.11.30)

  咱们今天就来重点聊聊,债券基金有哪些种类和特点?我们应该如何选择?

  01

  债券基金具有波动较小、风险较低等特点

  债券基金,就是以债券为主要投资对象的基金,简单来说,就是把投资者的钱集中起来去买国债、金融债和企业债等债券产品。根据证监会对基金类别的分类标准,债券基金中80%以上的资产要投资于债券,当然也有一小部分资金可以投资于股市、可转债等其它资产。自2003年12月31日以来债券型指数基金的累计收益为180.32%,年化收益6.10%,这个收益水平虽然比不上权益基金,但波动率却远低于权益基金。近五年以来,债券型基金指数的年化波动率只有1.20%,同期沪深300指数的波动率是19.02%。(来源:wind,截至2021.11.30)

  02

  债券家族的不同成员

  根据投资范围不同,债券基金可分为纯债型基金,混合债券型基金,债券指数型基金三种。

  先看纯债基金,它的最大特点是完全不投资股票等权益资产,因此风险是债券基金中最低的一类,属于中低风险。

  再来看混合债券型基金,这类基金80%的资产投资于债券,剩下20%的部分可以投资股票。混合债券型基金的波动比纯债基金更高一些,收益也高一些,那么风险自然也会大于纯债基金。

  另外,还有债券指数型基金,采用被动式指数化投资通过对标的指数的有效跟踪实现投资收益,就是指数基金的“债券版本”。

  03

  市场不确定性增加纯债基金备受关注

  债券基金为什么越来越备受关注呢?首先这两年的市场流动性比较宽松,但与此同时货币基金的收益率是和市场资金面息息相关的,因此货币基金的收益是在持续下滑的,于是很多原来投资货币基金的保守型投资者都在寻找更好的替代品;

  其次,受疫情影响近两年来全球经济依然处于复苏阶段,股市也进入震荡行情中,相比之前追求高收益的情形,现在大家更愿意优选低波动产品。同时从资产配置的角度来说,纯债基金可以作为防守品种,在基金组合中担当“守门员”和“后卫”的角色,降低波动、分散风险;

  第三,从债券市场本身的情况来看,债券类资产的收益不仅来自于还本付息,还有一部分来源于资本利得,也就是“低买高卖”。随着公司债基本面改善和信用的利差回落,债市中将涌现更多资本利得机会,这也为债券基金增加了配置价值。

  三重因素叠加之下,纯债基金长期波动较低、风险相对可控、未来投资机会显现等优点也就受到了更多投资者的青睐。

  (来源:华夏基金)

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