在纪录片《成为沃伦·巴菲特》中，巴菲特分享了自己的一个投资“窍门”：读书。巴菲特表示，自己小时候比其他孩子读书更多，7岁时读的《赚一千美元的一千种方法》开启了他对商业的思考。离开学校之后，他经常去奥马哈公共图书馆借阅有关商业方面的书籍，这些读书经历为他日后投资奠定了基础。即使现在90多岁了，他仍然坚持每天读书五六小时。
巴菲特用自己的切身例子证明了“书中自有黄金屋”这句话，那么咱们今天就一起来读一本叫做《乌合之众：大众心理研究》的大众心理学著作，看看这本书能带给我们哪些投资启发~
“群体无意识”
《乌合之众：大众心理研究》是法国社会心理学家古斯塔夫·勒庞的著作，这本书详细阐述了群体以及群体心理的特征，群体无意识是书中最基本的观点。
什么叫做“群体无意识”呢？当一颗水滴还是水滴时，它可能是雨水、雪水，也可能是河水、海水；但当它融入其它水滴中去，它就只是河水的一分子，或是雨水的一分子。同样地，当我们只是一个孤立个体时，往往都保持着比较鲜明的个性化特征，有人性格热烈，有人性情疏离。而当我们融入群体之后，个性性格往往会被群体所淹没，思想也被群体思想所取代。可以理解的是，在投资行为中，也会出现群体无意识。
就像书中所说的，“人一到群体中，智商就严重降低，为了获得认同，个体愿意抛弃是非，用智商去换取那份让人备感安全的归属感。”
如何克服投资中的从众心理？
是不是觉得“群体无意识”这个概念很熟悉？放在投资界，还有两个词具有类似的含义，那就是“从众心理”和“羊群效应”。在投资中我们很容易受到所谓的“市场共识”影响，根据其他同类投资者的行动而行动，在他人买入时买入，在他人卖出时卖出，而短期、疯狂的集中买入、卖出不仅会扰乱市场，还可能直接导致个人成交成本的上升。海通证券发布的《公募权益类基金中长期业绩点评报告》显示，追涨杀跌的申赎是基民操作的常态，在2006年-2007年、2009年、2014年四季度至2015年上半年、2015年四季度，权益基金整体表现出持续净申购。而在2018年、2015年三季度、2016年一季度，权益基金整体表现净赎回，追涨杀跌非常明显。而追涨杀跌往往无法取得很好的投资效果，比如在2020年大好的市场环境下，基民收益并没有水涨船高，权益类持仓平均收益率仅为权益基金平均涨幅的一半。（数据来源：上海证券报，2021.01.19）
那在投资中，从众心理是能够克服的吗？究竟又该如何克服从众心理呢？
首先，我们心里要有一杆秤，清楚知道要投资品种的价值所在，除了要学会正确思考，还要学会独立思考。之前跟大家科普过很多市场指标，比如市盈率、市净率、市销率、股债收益比、成交量等等；也介绍过很多基金指标，包括夏普比率、最大回撤、基金评级、基金排名等等。将大部分精力用于投资前的准备工作，当我们能够熟练运用各种指标去判断市场的价值、行业的景气度、基金的质地时，就不太会对投资本身产生过分的迷茫，也不容易被市场杂音所困扰。就像之前市场流行的那句话，不要在山顶慕名而来，也不要在谷底转身离去。
其次，给自己的投资做计划、定规矩。简单来说，就是按照一定的规则去投资，或者按照时间推移去加仓，在磨底过程中“以时间换空间”，追求投资的确定性，比如定投；或者按照空间点位去加仓，需要关注市场趋势变化，当市场下跌或者上涨到某个既定位置时加仓，等量加仓法、正金字塔加仓法、倒金字塔加仓法、网格化交易都属于这一类。用清晰的数字和投资计划去约束我们的投资行为，每当市场大涨大跌、内心出现动摇的时候，就看看自己当初制定的计划，这样能更好避免恐慌和贪婪的从众心理影响。
在投资中保持独立判断和清醒认知，是我们每个投资人的必修课之一。读书是世界上成本最低的一种投资方式，哪怕只是每天坚持阅读几页，长期下来也会得到不小的收获与回报。从这个角度来看，读书与投资其实拥有异曲同工之妙，都是相信长期的力量、积累的魅力。希望我们每个人都能读好书、踏实做投资，在岁月的积累中体会收获之美！
（来源：华夏基金）
