在震荡行情中，ETF正在成为机构资产配置的风向标。数据显示，三季度股票型ETF净流入超4000亿元。在新成立ETF的持有人名单中，频现机构身影。
股票型ETF净流入超4000亿元
据Wind测算，三季度股票型ETF净流入4091.1亿元。
从资金流入节奏来看，在7月的市场调整行情中，大量资金借道ETF入市，当月股票型ETF净流入4838.37亿元。在8月的反弹行情中，股票型ETF净流出1199.05亿元。在9月的震荡行情中，资金有所回流，股票型ETF净流入451.79亿元。
从三季度资金整体流向看，宽基ETF是资金重点加仓方向。其中，科创50ETF华夏净流入509.7亿元，创业板ETF易方达净流入339.48亿元，沪深300ETF华泰柏瑞净流入233.02亿元，科创50ETF易方达、中证500ETF南方、中证1000ETF南方等净流入均超百亿元。
进一步分析发现，宽基ETF具有较强的规模效应，头部ETF承接了主力资金。以创业板相关ETF为例，三季度，14只创业板相关ETF合计净流入453.5亿元，其中规模居前的2只ETF净流入近400亿元，规模最大的创业板ETF易方达更是“吸金”近340亿元。
除了宽基ETF以外，半导体主题ETF关注度也较高。三季度，科创半导体ETF华夏净流入340.63亿元，半导体设备ETF国泰、半导体设备ETF易方达等净流入均超百亿元。
随着资金涌入，截至9月底，沪深300ETF华泰柏瑞规模为1068.79亿元，科创50ETF华夏规模为941.31亿元。
增量资金可期
除了存量ETF“吸金”以外，ETF阵营持续扩容。
据Choice统计，三季度共成立103只ETF，发行总规模为282.9亿元。其中，4只ETF将在国庆节后上市交易。根据规定，ETF应在上市前完成建仓，使基金投资组合比例符合基金合同等文件的约定。随着上市日期的临近，这些ETF需要在近期“打出子弹”。
从新发ETF持有人情况来看，频现机构投资者身影。
根据卫星ETF南方发布的上市交易公告书，截至9月28日，该ETF前十名场内基金份额持有人包括磐泽扬帆稳健私募证券投资基金、重庆渝汇投资（集团）有限公司、崇正投资鹦鹉螺量化股票多头1号私募基金等9家机构。
类似的还有航空航天ETF汇添富，截至9月24日，该ETF前十名场内基金份额持有人包括华泰证券、招商证券、中信建投证券等机构。
更多增量资金可期。统计数据显示，截至10月7日，仍有9只ETF正在发行。另外还有11只ETF敲定发行日期，即将启动发行。与此同时，ETF新品持续上报，仅9月28日—9月30日就有13只ETF上报。其中，9月29日，首批9只中证红利增长ETF集中上报。
“进入10月，市场将迎来上市公司三季报集中披露窗口，业绩兑现成为行情的核心主线。从基本面看，上市公司盈利修复延续，AI算力、高端制造出海、部分周期品景气度维持较高水平，但部分前期高景气赛道存在估值消化压力，业绩不及预期的标的会面临回调风险。”易方达基金基金经理黄蕴藉表示，看好业绩持续超预期的AI产业链，重点筛选三季报能够兑现业绩的国内外算力等方向。同时，可以配置高股息红利资产作为底仓，对冲市场波动。此外，AI的产业升级已经开始体现在各个板块，看好后续受益于AI、业绩预期得到改善的公司。
