9月8日凌晨1点,iPhone14系列新品即将发布,在目前倒计时阶段,不少人都在持币观望iPhone14系列新品。受此消息刺激,近期消费电子概念股曾经有过一波反弹行情,随着iPhone14系列新品的发布以及中秋节、国庆节双节的来临,通信设备板块或再获崛起机会。在此情况下,如找不到合适的个股标的,选择通信设备ETF也不失为一种不错的投资选择,分享iPhone14系列新品上市所带来的投资红利。这里,就介绍紧密跟踪中证全指通信设备指数的国泰中证全指通信设备ETF(515880.OF)。
基本情况:
国泰中证全指通信设备ETF基金(515880.OF)成立于2019年8月,是一只紧密跟踪中证全指通信设备指数的被动指数型基金,基金经理为艾小军。截至2022年8月4日,国泰中证全指通信设备ETF自上市以来年化跟踪误差0.98%,相对于跟踪指数的偏离度日度均值0.03%。2021年年报该基金平均行业偏离度0.04%,平均成分股偏离度0.1%。总体来看,作为一只指数型基金,国泰中证全指通信设备ETF对于中证全指通信设备指数实现了高效跟踪。
基金经理:
截至2022年8月4日,艾小军合计管理基金15只(其中,联接基金5只),包含:被动指数型基金、灵活配置型基金和商品型基金,2022年二季报披露管理规模合计686.72亿元。
投资逻辑:
该ETF投资逻辑为寻找模组厂商出海竞争,汽车、新能源所带来新的增长空间。数据显示,2021年第四季度,蜂窝物联网模块中国厂商市占率达40%以上。通信细分板块的国产替代率相对较高,头部通信公司通过进一步开拓海外市场,不仅可以提升市场份额占比,还可以冲破行业周期性增长的桎梏。与此同时,汽车智能化和联网化使得汽车的通信流量快速增长,促使汽车晋升为新一代移动终端,而无线通信产业链则兼具了技术的延伸性和产能空间的可拓展性,使得无线通信产业赋能汽车成为现实。通信行业的在光纤光缆、通信基建备用电源、机房温控等场景具备丰富的解决方案和经验,也促使了通信公司分别在海底光缆、储能、储能温控等领域开启第二成长曲线。
中证全指通信指数具备良好流动性:
截至2022年8月4日,中证全指通信设备指数自基日以来累计收益为77.21%。分阶段来看,该指数在大多数上涨行情中与主流宽基指数相比显著领先,在部分下跌行情中表现略优于主流宽基指数。弹性的特征也将使其在趋势性机会来临之时,具有很好的阶段参与价值。中证全指通信设备指数发布以来日均换手率为2.42%,近一年来区间换手率为402.69%,高于同期沪深300、中证500指数的换手率水平,具备较好的流动性。
高效跟踪中证全指通信指数:
截至2022年8月4日,国泰中证全指通信设备ETF基金的单位净值为0.93,累计净值为0.93。由于建仓期对于指数型基金业绩度量存在干扰,因此,剔除自成立到上市之间建仓期的影响来进一步对基金绩效进行统计,结果显示,国泰中证全指通信设备ETF自上市以来年化跟踪误差0.98%,相对于跟踪指数的偏离度日度均值0.03%。自上市以来,日跟踪偏离度几乎保持在-0.05%与0.08%之间。总体来看,国泰中证全指通信设备ETF对于中证全指通信设备指数实现了高效跟踪。
投资组合:
结合基金2021年年报持股明细及同时期中证全指通信设备指数成分股明细,考察国泰中证全指通信设备ETF的行业偏离和成分股偏离情况,结果显示,该基金平均行业偏离度0.04%,最大行业偏离0.66%;平均成分股偏离度0.1%,最大成分股偏离0.56%。在该基金所持有的全部股票中,属于同期中证全指通信设备指数成分股的股票市值占比达99.45%。国泰中证全指通信设备ETF很好实现了对于目标指数的有效复制,投资组合的较低偏离特征使得基金能够对跟踪误差实现有效控制。