多位风格偏成长的基金经理近日表示，随着安全问题受到前所未有的重视，站在当前时点，展望2023年，军工行业的配置价值进一步显现。具体投资方向上，更看好偏消耗类的细分赛道，包括航空发动机、航发导弹、各种复合材料等。这些领域的龙头公司盈利较好，确定性强，估值已具备性价比。
首先，军工行业需求端的持续性或超市场预期，未来5至10年我国的国防装备需求预计将维持在高位；其次，军工企业的治理机制在近两年显著改善，其中最重要的措施包括股权激励以及优质资产的证券化，这一趋势预计将持续到十四五后期。此外，在宏观经济尚处逐步复苏阶段的当下，相对于其他行业，军工板块经历了前几年的估值消化后，投资已经从事件驱动型变为盈利驱动型，估值与业绩增长匹配度较高。
