从最新季报数据来看，去年四季度，公募基金仓位大幅提升。截至2023年底，全部可比基金平均仓位超八成，其中股票型开放式基金仓位更是逼近九成。
从重仓股情况来看，贵州茅台蝉联头号重仓股，连续七个季度成为公募基金最爱。截至去年底，在公募基金前三大重仓股中，共有1211只基金重仓持有贵州茅台，持仓市值为767亿元；宁德时代被769只基金重仓持有，持仓市值合计430亿元；基金持仓泸州老窖的市值为353亿元。
平均仓位超八成
天相投顾数据显示，截至2023年底，全部可比基金平均仓位为80.44%，较去年三季度末的79.57%提升了0.77个百分点。其中，股票型开放式基金和混合型开放式基金平均仓位分别为89.69%和79.08%，较去年三季度末分别提升了0.91个和0.85个百分点。
从基金仓位变动情况来看，去年四季度，公募基金的权益仓位提升幅度非常大，尤其是股票型开放式基金仓位逼近九成，混合型开放式基金的仓位也逼近八成，不管是仓位数据还是季度增加幅度，均是大幅增加的状态。
从具体的基金仓位变动情况来看，部分权益类基金去年四季度仓位大幅提升。以富国新趋势基金为例，该基金去年三季度末权益类仓位尚不足一成，截至去年底已提升至九成以上。广发核心竞争力基金，去年三季度末的权益类仓位不足三成，到了去年年底仓位提升至近八成；中欧行业鑫选基金，去年三季度末权益类仓位三成多，到了去年底提升至近七成。
此外，鹏华宏观混合、中银稳进策略、申万菱信价值臻选等基金去年底的权益类仓位，均较去年三季度末均大幅提升。
不过，也有部分基金降低了仓位。以融通红利机会主题基金为例，该基金的权益类仓位从去年三季度末的86%降至去年底的七成以下。民生加银周期优选基金的权益类仓位，也从去年三季度末的近九成降至去年底的七成左右。
在2023年四季报中，基金经理对后市的态度出现分化。融通红利机会主题基金经理何龙表示，目前属于从“政策底”到“市场底”的过渡阶段，市场仍需磨底。无论从防御的高股息角度还是早周期角度来看，当前市场风格预计仍以资源品为主。
何龙表示，阶段性回避风险偏好敏感的资产，在配置上，以红利方向的央地国企配置作为底仓，布局供给侧有重组优化预期的券商，精选弱周期的科技主题的相关个股。
民生加银周期优选基金经理芮定坤表示，在操作上聚焦大周期性行业，包括上游有供给约束的一些偏资源属性的板块，布局处于偏周期盈利底部、未来有望改善的板块。从长期来看，因具有稀缺性，资源品能够构成一定的壁垒。
贵州茅台连续七个季度蝉联头号重仓股
天相投顾数据显示，截至去年底，公募基金前五十大重仓股主要分布在消费品及服务、信息技术、医药三个行业。
具体来看，在公募基金前五十大重仓股中，属于消费品及服务行业的公司数量高达16家，包括贵州茅台、五粮液、泸州老窖、古井贡酒、山西汾酒和洋河股份六大白酒股，以及美的集团、海尔智家等家电龙头股，还包括汽车消费相关领域的比亚迪、宁德时代、赛轮轮胎、拓普集团、长安汽车等。
值得注意的是，公募基金去年四季度增持多只农业股，包括温氏股份、牧原股份和海大集团。
同去年三季度末相比，在消费品及服务行业公司中，格力电器和比亚迪从公募基金前五十大重仓股名单中消失，新进的是三花智控、长安汽车、拓普集团。
截至去年底，公募基金重仓的信息技术行业股票有14只，包括元器件领域的立讯精密、海康威视、北方华创、圣邦股份、澜起科技、沪电股份、卓胜微等，以及通信领域的中国移动和中际旭创，还包括软件及服务领域的金山办公和宝信软件。
同去年三季度相比，在信息技术行业，中航光电、兆易创新、中兴通讯等公司从公募基金前五十大重仓股名单中消失。
值得注意的是，去年四季度部分医药股受到追捧。从公募基金重仓股来看，截至去年底，在前五十大重仓股中有7只医药股，分别是药明康德、迈瑞医疗、智飞生物、恒瑞医药、爱尔眼科、金域医学和同仁堂。同去年三季度末相比，新进的是智飞生物和金域医学。
公募基金前五十大重仓股，还有化工领域的万华化学、华鲁恒升和新宙邦，有色板块的紫金矿业和银泰黄金，地产板块只有保利发展，银行板块只有招商银行。此外，阳光电源、晶澳科技、中微公司和中国船舶也跻身公募基金前五十大重仓股。
从公募基金重仓股的持仓市值来看，截至去年底，共有1211只基金重仓持有贵州茅台，持仓市值为767亿元；宁德时代被769只基金重仓持有，持仓市值合计430亿元；公募基金持仓泸州老窖的市值为353亿元。
从上述重仓股的基金持仓市值来看，同去年三季度末相比，公募基金持仓茅台的市值少了117亿元，持仓宁德时代的市值少了170亿元，持仓泸州老窖的市值少了112亿元。
虽然市场震荡调整，但贵州茅台依然是公募基金的最爱。数据显示，2019年二季度末，贵州茅台超越中国平安，成为公募基金头号重仓股，此后两年始终是基金最爱，直到2021年三季度末被宁德时代取代。2022年二季度末，贵州茅台重新成为公募基金头号重仓股，迄今已连续七个季度成为公募基金头号重仓股。
上游资源和农业板块获加仓
从公募基金去年四季度的行业仓位变动情况来看，同去年三季度末相比，大幅加仓了制造业、采矿业和电力、热力和燃气等行业，农业板块也被加仓。公募基金主要减仓了金融业、房地产、建筑等行业。
具体来看，截至去年底，公募基金持有制造业总市值占净值比例为53.86%，和去年三季度末相比提升了2.86个百分点；公募基金持有采矿业总市值占净值比例为2.75%，与去年三季度末相比提高了0.17个百分点；公募基金持有农牧行业总市值占净值比例为0.95%，和三季度末相比挺高了0.35个百分点。
去年四季度，上游资源品强势上涨，以煤炭、石油为代表的传统能源板块表现抢眼。从基金季报披露的情况来看，公募基金去年四季度加仓了部分标的。
以陕西煤业为例，去年三季度，137只基金重仓持有该公司，持仓市值为38.8亿元；截至去年底，有204只基金重仓持有该公司，持仓市值增至63.5亿元。
从基金经理的观点来看，万家基金黄海表示，一方面，坚守高分红、高现金流、低估值和低负债的红利资产，努力优化组合的风险收益比；另一方面，随着优质的消费股、金融股和科技股的深度调整，其长期投资的价值凸显，以审慎的态度稳步增仓，组合的集中度有所分散。
在黄海看来，2024年上半年市场有望在寻底筑底之后迎来转折。当下市场情绪虽然低迷，但风险因素不断得到释放，优秀龙头公司的估值优势越发明显。
从黄海管理的万家宏观择时基金的重仓股变动情况来看，此前几年全部是上游资源板块，去年四季度重仓股中首次出现消费品公司安井食品。
