自2018年8月6日国内第一批养老FOF获批以来，已经过去了三年了，作为一款创新型产品，它还承载着让养老资产长期稳健增值的责任，三年过去，养老FOF表现怎么样呢？
【公募FOF中“养老目标基金”增长迅速】
自2018年首批公募FOF发行后，公募FOF规模增长迅猛。
中金公司统计显示，截至今年6月底，公募FOF平均季度规模增速达20%。相比普通FOF，养老目标基金规模增长势头强劲。截至今年6月底，养老目标基金规模达889.47亿元，二季度规模增速21.77%。表明投资者倾向通过投资公募基金的方式储备自己的养老金（数据来源：Wind，截至2021年6月30日）。
FOF即基金中的基金，与开放式基金最大的区别在于它是以基金为主要投资标的，而其他开放式基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。养老FOF分为两类，目标日期型和目标风险型。
目标日期型是以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置的基金。他假定随着年龄增长，投资者风险承受能力会逐渐下降，随着目标日期的临近，逐步降低股票基金、偏股混合基金等权益类资产的配比，增加债券、债券基金等非权益类资产，以保证投资组合的风险适应投资者在不同年龄段的风险承担能力，整体趋于保守。
目标风险型是根据特定的投资偏好，以不同的高、低风险资产比例来决定其风险特征，主要分为积极型、平衡型和稳健型三大类。
目前目标风险FOF占比较多，有87只，而目标日期FOF有73只。
（来源：wind，截至2021/10/15）
除了数量，养老FOF基金的规模也在不断增长，放到单只基金上，不少养老FOF受市场的欢迎程度也越来越高。以中欧养老2035（FOF）为例，该基金长期表现稳健，2018年底规模为3.43亿元，随后规模平稳增长，直至今年年中，该基金规模已经增长至13.29亿元（来源基金定期报告，截至2021/6/30）。
【三年来，养老FOF业绩表现平稳】
从目前全市场160只养老FOF看，wind数据显示，截至10月15日，所有养老FOF平均单位净值为1.2182元，单位净值在1.0000元以上的有142只，单位净值在1.5000元以上的有21只，占所有养老FOF的13%，且都为运作两年以上的产品。
仅18只养老FOF的单位净值在1.0000元以下，大多数是今年成立的次新基金，主要受今年波动市场行情影响，今年来大盘指数沪深300下跌了5.36%。整体看，养老FOF这三年来表现平稳。
（来源：wind，2021/1/1-2021/10/15）
中欧养老2050（FOF）、中欧养老2035（FOF）就属于目标日期FOF中的成员，基金半年报数据显示，截至6月30日，两只基金近一年收益率分别为29.1%、24.93%，从长期表现看，中欧养老2035（FOF）、中欧养老2050（FOF）成立以来总回报分别为66.354%、64.24%。
（来源：基金定期报告，截至2021/6/30）
【展望未来，我们需要配置养老FOF？】
养老FOF已经平稳运作三年了，对于年轻的基民，把握未知的未来，我们如何看待养老FOF呢？
第一
用养老FOF为自己储备养老钱
我国人口老龄化形势日益严峻，60岁及以上人口占比呈现上升趋势，养老金体系建设十分重要。目前我国养老金资产规模不大，结构上，我国养老金相对更依赖第一支柱基本养老保险，第二支柱企业年金和职业年金规模有限，第三支柱仍在探索之中，公募基金积累多年的专业投资能力，将对养老保险第三支柱形成坚实的支撑。
社会现实因素影响下，不少人也有超前意识，期望通过投资增值自己的养老金，并学习相关的养老投资规划。2018年《基金个人投资者情况调查问卷分析报告》显示，如果选择一款用于养老投资的基金，46%的人选择养老目标基金，2019年《全国公募基金投资者状况调查报告》显示，大部分投资者希望有全方位的养老金投资者教育，包括个人如何进行养老规划、养老理财产品介绍及购买方法等。
如果选择一款用于养老投资的基金
第二
养老FOF解决投资者配置难的问题
市场上基金越来越多，缺乏专业知识的投资者，担心市场变幻，也不知道如何资产配置。
《2020中国中产家庭资产配置白皮书》显示，“担心市场较大波动、但又不知道如何控制风险”，“专业知识匮乏、不知如何优化资产配置方案”的中产家庭占比均超过50%。
（来源：《2020中国中产家庭资产配置白皮书》，中金公司）
现在市场上有8000多只基金，而且单一基金因为受制于基金经理的能力圈和市场风格的变化，能持续保持前列的业绩的产品较少，投资者很难通过投资单一基金就获得稳健的收益。养老FOF通过分散投资方式，搭配不同行业、不同投资风格、不同风险类型的基金，风险进一步分散，可以帮助投资者有效降低组合波动率。
同时专业的团队相对更擅长把握关键的调仓节点，比如根据预期收益、风险承受能力等在事前整体确定各类大类资产配置比例，并进行动态调整。养老FOF结构简化投资者筛选基金流程，很适合投资知识不足、对优选基金不熟悉、打理投资精力有限的投资者。
从整体看，养老FOF运作三年来，规模、数量的增长，既表明市场对养老FOF认可度越来越高，也表明投资者对个人养老资金稳健增值的需求越来越高。整体业绩方面，养老FOF表现较为平稳，但拔尖的产品较少，投资者在挑选时，需要结合业绩、投资团队、基金经理等因素去筛选合适的养老FOF。
需提醒的是，如果投资者期望赚快钱，这类基金就不太适合，如果你有一笔长期不用的钱，或者为未来储备养老金，那么养老FOF是可以长线长投的产品。
（来源：中欧基金）
