人工智能正成为新的经济增长引擎，不仅在传统行业中催生新的商业机遇，还推动着部分新兴领域快速发展。当前，我国人工智能核心产业规模达到5000亿元，企业数量超过4300家，智能芯片、开发框架等创新成果不断涌现。在此背景下，人工智能板块呈现全面开花的态势。在AIGC浪潮等因素催化下，走出独立景气度的TMT板块，比如通信、传媒、计算机等涨幅居前。人工智能和AIGC前沿技术变革以及多场景应用，日渐成为投资新趋势的“锚”。
AI行业未来十年的投资机会涌现
诺安基金研究部总经理邓心怡认为，近年来，从个人的衣食住行，到企业的生产、销售、服务、办公，人工智能的应用场景已经涵盖了各个领域，并且对人们生活的影响也更加显著。比如在提升工作效率、改善医疗保健、推动交通运输革命，以及改变教育与学习方式等方面均带来了巨大变革。AI技术将会如同工业革命和信息技术革命一样，引领人类进入新的时代。
邓心怡表示：“站在当下，我们只看到了大模型作为人工智能革命中基础设施的能力跃升，远未看到大模型的能力边界，也还没有完成对大模型能力的‘可解释性’的研究。至于真正应用AI的产品，即使是在海外也还没有完成产品的打磨，更没走到对传统业态和生产方式的革新。从这个角度来看，AI领域将随着产业的发展会持续涌现丰富的投资机会。”
邓心怡表示，AI领域的投资机会可能比2010-2015年移动互联网从元年到应用爆发的重要性更大、兑现速度更快，对全球生产力提升和生产关系的重塑都有巨大的推动力，过程中自然会孕育出下一批影响未来10年的伟大企业。
如何把握AI趋势下的投资主线
近期，AI概念股出现行情分化，部分公司出现调整，但是诺安科技组成员、诺安益鑫的基金经理陈衍鹏认为，AI投资逻辑没有发生变化。陈衍鹏表示，AI是人类科技革命，能够显著地提高效率降低成本，创造新的需求和商业模式，这决定了行情的广度和深度；其次，AI技术到落地需要有一个过程，不是一蹴而就的，在此期间不能对短期变化过于着急，却低估了行业长期变化带来的质变。“对于二级市场投资而言，未来调整后，一是看应用端落地进展，二是看算力的需求展望，两者相辅相成，算力需要应用来夯实基础，应用需要算力完善和推广。”
对于AI领域未来的投资机会，诺安科技组、诺安益鑫基金经理陈衍鹏表示，现在AI产业确实到了一个大浪淘沙的分化阶段，如果AI对于商业模式、业绩的改进能够得到验证，市场依然会给予较高估值。后续的关键是跟踪AI技术演进的逻辑，寻找能够真正落地的环节。具体到板块而言，下半年重点关注AI在广告、搜索引擎、游戏等领域的商业变现逻辑，中期重点关注AI在教育、辅助诊疗、工业设计等产业端的应用。
诺安高端制造基金经理童宇也表示，AI产业也是属于高端制造的范畴，比较看好符合未来产业发展趋势的行业，例如智能制造。作为复杂的系统，智能制造需要包括电子、通信、计算机、机械等各领域前沿技术的配合协作，每个领域都会诞生很多投资机会。同时，他认为，国产替代和国际竞争是另一条逻辑线，例如半导体，精密机床和新材料等领域的国产化进程正在不断加速，未来或将成为下一个具有全球竞争力的出口优势产业。
（来源：诺安基金）
